金程問(wèn)答
第5問(wèn)，假如portfolio規(guī)模較大，這道題是不是還應(yīng)該選enhanced indexing，因?yàn)閱?wèn)的是effective，這里就要考慮cost
第3題，債券組合的ytm和irr不應(yīng)該是相等嗎？都是持有到期
第5問(wèn)，視頻解析中說(shuō)明假設(shè)1、2、3分別對(duì)應(yīng)model, credit, counter-party risk，為什么這題只選model risk呢？
三級(jí)考試需要背var對(duì)應(yīng)的幾個(gè)主要critical value嗎？
1. deltaP/P=-DTS*delta spread/spread吧？講義少了個(gè)負(fù)號(hào)。2. 為什么高風(fēng)險(xiǎn)債券要用DTS而不直接用eff_spread_duration*delta spread？
第6題，考慮structural risk情況下，大前提還是Macaulay duration約等于benchmark對(duì)嗎？如果duration不接近，即使convexity最小也不能選
第4問(wèn)，選項(xiàng)c，shift時(shí)兩者變化一樣，因?yàn)橄嗤琩uration，但twist時(shí)B的保護(hù)好于C吧？因?yàn)锽的convexity更小
第3問(wèn)，1. cash flow yield是什么？2. BPV的定義是MD*P*1bps嗎？做題的時(shí)候可以近似理解為PVA對(duì)嗎
考試時(shí)，固收和衍生這兩章，定量和定性題目哪個(gè)占比更高呢？
老師好，第三題的英文解析中的BBB和BB債券的計(jì)算，沒(méi)有明白。 例如 BBB的 E（excess spread），應(yīng)該近似于 1.75%-6*0.1%-0.75%=0.4% ， 為什么結(jié)果是-0.005%？
CDS long position是pritection buyer嗎？
第四題解析A說(shuō)call option bond流動(dòng)性更好？其他提問(wèn)中解答說(shuō)不含權(quán)債券流動(dòng)性更好。另外為什么不選A，direction不確定時(shí)，不是提供一個(gè)call的權(quán)利嗎
滿足騎乘收益為正，除了yield curve steep和曲線斜向上以外，還要求是discount bond對(duì)嗎？
swap spread不是等于coupon rate-swap rate嗎？應(yīng)該這樣計(jì)算swap rate吧
表格中的3種方法，在利率下降或波動(dòng)率上升的情況下，都可以通過(guò)提升duration的方式提升組合收益，對(duì)吧？
程寶問(wèn)答
