請(qǐng)問老師這里為何要乘以3.528%？謝謝！
請(qǐng)問可以詳細(xì)對(duì)比一下duration matching和cashflow matching的區(qū)別和原因嗎？ 謝謝
repo借錢不是需要用債質(zhì)押?jiǎn)?？是投資者用已有的bond質(zhì)押借錢，再投向LT bond嗎/
老師你好，這個(gè)為什么t=0
第三題，BC錯(cuò)在哪
第一題答案是對(duì)的嘛？題目是下降10bp，答案解析是10%
這里老師為何說國(guó)債的收益率是保持不變的呢？明明是可以interpolated的呀？謝謝老師！
為什么asset yield, hedge yield, liability yield變化不一樣呢？
實(shí)在無法理解protection buyer是short risk。買保護(hù)的人應(yīng)該是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)，應(yīng)該要選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變大對(duì)他有利的合約，short了CDS，說明如果風(fēng)險(xiǎn)變大，CDS會(huì)降價(jià)，這樣買保護(hù)的人得利，相當(dāng)于short了一個(gè)降價(jià)的資產(chǎn)。換一個(gè)角度，根據(jù)CDS的price公式，風(fēng)險(xiǎn)變大，則spread變大，price變小，這也是說的通的。
這部分計(jì)算VaR我覺得講的有點(diǎn)問題，并不是題目沒有給均值mu，而是只需要知道yield的變化即可，無需知道yield從什么位置變化到什么位置。
用barbell portfolio來match single liability，雖然可以保證PVA>=PVL, DA=DL, Min ConvA，但如果barbell portfolio的兩筆資產(chǎn)的duration相差很大，在liability到期日后才收到第二筆資產(chǎn)回報(bào)，這個(gè)也是不現(xiàn)實(shí)的吧？
老師好，請(qǐng)問為什么對(duì)于investment grade bond來說，credit spread和risk-free interest rate的相關(guān)性為負(fù)？如果是對(duì)于high yield bond來說呢？
請(qǐng)問當(dāng)yield curve flatten時(shí) barbell portfolio會(huì)受益的邏輯是啥，是哪個(gè)reading的知識(shí)點(diǎn)？當(dāng)yield curve steepen時(shí)又是哪個(gè)類型的組合收益
repo是通過債券質(zhì)押來借錢，不可提前還款；security lending是通過借出股票來借錢，可以要求提前歸還股票，對(duì)嗎？
modified duration分母1+y，這個(gè)y是區(qū)間收益嗎？半年付息就是半年的yield？
程寶問答
金程問答