這個(gè)case肯定不是2025年2月CFA三級(jí) performance measurement需要掌握的考點(diǎn)吧，那是哪門課需要掌握的？里面所有內(nèi)容感覺都沒學(xué)過，是portfolio construction core考綱要求要掌握的嗎？
第4題，請(qǐng)老師明確一下（別的同學(xué)提問中兩個(gè)老師的回復(fù)自相矛盾，把我們本來會(huì)的都整不會(huì)了），如果算的是allocation effect，BF模型中代替0作為起點(diǎn)的“B”到底應(yīng)該用6%還是8.5%？
想問下這道題如何看出來起初value是100w,期末時(shí)108w的啊？
GIPS要求如portfolio是pooled fund，且未包含在任何composite里，每年需要估值，收益重新計(jì)算；pooled fund可以不包含在composite里嗎？記得一級(jí)學(xué)的要求包含
老師，2024mockB卷有一道基金經(jīng)理選擇的題，原文，DuPère is concerned that the fee structure of the investment selected to fill the mandate aligns the client’s interests with those of the asset manager. 問：Which of the following performance fee structures best addresses DuPère’s concerns? A. A fee that is not performance driven B. A fee equal to the higher of the base fee and sharing of positive performance C. A symmetrical fee structure fully exposing the manager to upside and downside 解析給的答案是A。 為什么不選C?
老師，2024mock的B卷有一道業(yè)績(jī)題，案例六，原文：The decision to reallocate assets to fixed income is based on an analysis of the asset class. The firm uses a top-down approach to first determine allocations to different economic sectors and then decides on security selection within those sectors. Based on economic projections, the firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark.問：Which risk attribution analysis is most appropriate for the firm’s reallocation of assets to fixed income?答案選C A. Marginal contribution to total risk B. Marginal contribution to tracking risk C. Factors’ marginal contributions to total risk and specific risk 老師，按照原文，出現(xiàn)top-down，以及relative to benchmark，那么他的風(fēng)險(xiǎn)歸因應(yīng)該是：attribute tracking risk to relative allocation and selection decisions. 而選項(xiàng)中沒有這個(gè)。為什么選C？按照對(duì)課上表的講解，出現(xiàn)了relative就肯定不能是絕對(duì)了。而C是top-down+絕對(duì)。
講一下最后一題
請(qǐng)為一下基礎(chǔ)課PPT的P37，例題里這里說根據(jù)超配長(zhǎng)債推測(cè)收益率曲線更平坦，這是怎么推斷出來的？
這個(gè)例題我為什么沒看到，時(shí)老師跳過了嗎？還是我的APP出現(xiàn)了問題？
這道題能不能做一個(gè)視頻講解
第一題第一個(gè)選項(xiàng)是management, 這個(gè)和performance measurement有什么關(guān)聯(lián)，是我沒有理解還是打印錯(cuò)誤？
老師好，借第一題請(qǐng)教一下知識(shí)點(diǎn)，an effective style analysis of risk factors是指return-based style analysis（RBSA）嗎？以及什么樣的公司比較方便進(jìn)行an effective style analysis of risk factors？
老師好，借第四題額外請(qǐng)教一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，組合中經(jīng)理相較于benchmark超配了北美，但North Amercian的market index return實(shí)際上大于北美benchmark return，這是不是意味著BF model下Allocation effection實(shí)際上是負(fù)數(shù)？
這里老師是口誤了嗎？短期利率中期利率都上升，長(zhǎng)期利率上升不是很明顯，不是說明利率曲線更加curvature了嗎？應(yīng)該是利率曲線的曲度變大了，組合相對(duì)于benchmark少配了中短期債券，所以才導(dǎo)致的超額收益才對(duì)吧？
第四題North America的market index return 8.5%， 是BH model中的B么？
程寶問答
金程問答