老師，您好，excess spread =spread（0）- effspreadDur*deltaspread - LGD*POD 這里面的“effspreadDur”是含負(fù)號(hào)，還是不含負(fù)號(hào)呀
老師可以講一下empirical duration的大小關(guān)系嗎
R14課后題第9題
老師，您好，一般說的投資期限等于麥考利久期時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)和市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相互抵消具體是怎么抵消？這里的投資期限是maturity還是投資的久期，或者麥考利久期呀？
there are exceptions when asset and liability discount rates differ 請(qǐng)問這句話是什么意思呢？謝謝
A和B為什么不對(duì)呢？
五因子分解
CFA三級(jí)固收投資 the most cost-effective method to track the benchmark and to provide low tracking error.為啥不可以是直接復(fù)制指數(shù)？最便宜（most cost-effective）肯定是直接復(fù)制指數(shù)吧。
CDS是保債券至到期還是一年,每期續(xù)保呢？CDS的coupon是在期初付還是期末支付呢？如果是期初支付的話為何不直接和CDS price 軋差結(jié)算呢，如果是期末付，那原因是什么呢？
CFA三級(jí) 固收投資 statement I 怎么理解？新興市場的債券指數(shù)由大宗商品行業(yè)主要定價(jià)？這明顯不對(duì)吧
CFA 三級(jí)固收投資 payer swaption我理解的，就是支付固定，收浮動(dòng)，這沒問題。 我請(qǐng)教 short payer swaption是write payer swaption對(duì)吧，也就是變成了對(duì)手方，我變成了支浮動(dòng)，收固定對(duì)吧？ 而不是我看空這個(gè)swaption。 另外，選項(xiàng)B和C是不是出的有點(diǎn)瑕疵，應(yīng)該要說明是什么future對(duì)吧？是利率期貨還是bond 期貨，完全相反的結(jié)論，請(qǐng)教老師，謝謝
CFA三級(jí)固收投資 怎么理解statement II，含權(quán)債，比如可轉(zhuǎn)債，其流動(dòng)性差？我理解正因?yàn)橛袡?quán)利（如可以轉(zhuǎn)股的權(quán)利），其流動(dòng)性應(yīng)該更好吧
CFA三級(jí)固收投資 這里怎么理解，賣掉長期bond，買入短期bong，同評(píng)級(jí)，但是題干里沒有提到期限的相關(guān)描述，只有“a potential turn in the credit cycle”，這題怎么理解選B？謝謝
官網(wǎng)題庫對(duì)于portfolio duration 的計(jì)算是錯(cuò)的吧，不應(yīng)該再除以3呀！謝謝
CFA三級(jí)固收投資 Comment II怎么理解？我疑問在higher spread是不是代表了更高的風(fēng)險(xiǎn)？還是收益？怎么理解spread的大小對(duì)收益風(fēng)險(xiǎn)的衡量？謝謝
程寶問答
金程問答