金程問(wèn)答
這道題的A和B分別錯(cuò)哪了？
請(qǐng)問(wèn)contingents immunisation 是指什么？和derivative overlay有什么區(qū)別？
老師好，這個(gè)例子沒(méi)看懂。coupon rate 相當(dāng)于MRR+/-spread，2%指的是spread的部分嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)是否可以這么理解：forward rate bias和carry trade本質(zhì)上都是賣出低利率貨比買入高利率，但一個(gè)是因?yàn)槲磥?lái)低利率會(huì)上漲一個(gè)是因?yàn)樘桌睿坷守泿偶词褂衒orward premium未來(lái)會(huì)上漲，但是利率低帶來(lái)的收益低所以是賣出的。在選項(xiàng)B中，高利率貨幣未來(lái)會(huì)貶值，應(yīng)該要對(duì)沖的，但是在forward rate bias中假設(shè)貨幣不貶值，所以可以不hedge。老師說(shuō)的簽訂forward，carry trade的利差會(huì)被discount對(duì)沖，是為什么呢？簽訂forwad不是可以以約定價(jià)格進(jìn)行價(jià)格嗎？
久期中性策略，都是做空短期，做多長(zhǎng)期嗎？
老師為何i spread會(huì)衡量par bond？不是ytm么？應(yīng)該沒(méi)有price at par的要求啊
這段話麻煩解釋一下
reading14第17題
債券和股票不一樣，我覺(jué)得這里的μ=0，不太合理。為什么不從μ=YTM/12出發(fā)呢？
老師好，收益率上升時(shí)為bear，債券價(jià)格下跌，為什么在圖上是在靠上的位置呀？
請(qǐng)問(wèn)本題提到瞬時(shí)的時(shí)候并沒(méi)有說(shuō)是holding period，那么為什么第一項(xiàng)調(diào)整為0？一般如果沒(méi)有提到holding period不是默認(rèn)為一年了？如果第一項(xiàng)調(diào)整為零就應(yīng)該理解成POD*LGD為0？
這道題錯(cuò)了是嗎？ 沒(méi)有包括spread 0
The ASW is an estimate of the spread over MRR versus the bond’s original coupon rate to maturity, 這個(gè)MRR是什么東西
有點(diǎn)沒(méi)太懂這個(gè)對(duì)沖的時(shí)候，(f-s)/s,不是應(yīng)該等于(rx-ry)/(1+ry)么，如果按之前的ry很小忽略不計(jì)，但這里ry是有的，為啥不能帶入計(jì)算
為什么positive butterflie view 要用來(lái)描述兩邊收益率上升，中間收益率下降。。。。一點(diǎn)都不好記，，，，butterflie spread positive的話我還以為是中間收益率上升，兩端收益率下降呢，，，2*Ym-Yl-Ys嘛，，，
程寶問(wèn)答
