原版書課后題 6. As a result of Fund 3’s two trades, the portfolio’s active risk most likely:7. What was the effect of Fund 3’s two trades on its active share? Fund 3’s active share: 題目和答案都不是很懂請(qǐng)幫忙仔細(xì)解答下
老師，第二題能不能仔細(xì)講下，我現(xiàn)在明白要賣出，但是我不懂里面的邏輯，比方說我這樣做是怎么賺錢之類的
百題case 5的第五問：請(qǐng)問解題思路是怎么樣的
請(qǐng)問如何判斷short put和bull spread的delta和gamma？
這段話我很糾結(jié)的點(diǎn)是，雖然他的目的是增加收益，但由于PE和Public Equity也就是她現(xiàn)有持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)因子相似，相關(guān)性過高，所以風(fēng)險(xiǎn)自然也更高。而HF不僅可以分散風(fēng)險(xiǎn)，也有增加收益的功能，那為什么不是HF更加適合呢？還是說我們?cè)诳荚囍芯陀涀F為了分散風(fēng)險(xiǎn)，而PE為了增加收益？
對(duì)于risk management 四個(gè)步驟 我想通過課上的例子做個(gè)確認(rèn)知識(shí)點(diǎn)掌握 active risk 10% 屬于 determine risk measure吧？ 風(fēng)險(xiǎn)由幾部分構(gòu)成是不是 就是 70%的factor exposure和30%的holding？ risk budgeting 是不是每個(gè)factor規(guī)定的比例？（比如factor 1 =30%）還是說等于10%*70%*30%？ 最后allocate individual ，舉例factor 1=10%*70%*30%？ 主要還是想搞清楚budgeting這個(gè)步驟
這里impact investing比如只投資關(guān)于SDG5 gender equality的投資項(xiàng)目，和thematic investing中投資于gender diversity有什么區(qū)別嗎
老師，第二問講解說隱含波動(dòng)率太高，就要short，是為什么呀
老師能再講一下這一節(jié)的整體思路嗎？有一些盲點(diǎn)。CIRP（covered）用到了F和S，uncover interest rate parity用到了S0和St。問題1：carry trade 既包含CIRP，也包含uncover interest rate parity對(duì)嗎？ 問題2：知識(shí)圖譜提到CIRP長(zhǎng)期成立，carry trade不可操作； CIRP在短期不成立，形成套利空間，可以操作.那么，CIRP和uncover interest rate parity都是這樣嗎，尤其是CIRP，用遠(yuǎn)期價(jià)格一開始就鎖死了，怎么就不成立了呢？ 問題3：CIRP里都用到遠(yuǎn)期了，它不可能只是關(guān)于spot市場(chǎng)的，它有遠(yuǎn)期的參與，只有uncover interest rate parity才只關(guān)于spot市場(chǎng)，對(duì)嗎？問題4： 記得在課后選擇題（INR/USD相關(guān)）里，提到 carry trade借利率貨幣投高利率貨幣，是without using a currency hedge. 但是CIRP公式里已經(jīng)有F了，為什么還說沒有發(fā)生對(duì)沖（forward)呢？
1份股票變動(dòng)等于0.25期權(quán)變動(dòng)，現(xiàn)在期權(quán)變動(dòng)了1000，不是應(yīng)該用4000股票嗎？
老師，講課時(shí)舉圖片這個(gè)例子，F(xiàn)X swap就是【6個(gè)月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，-10m GBP，+12m USD，然后期末再+10m GBP，-12m USD】。【】里這一完整過程就是FX swap對(duì)嗎？ 如果是這樣，單純對(duì)這個(gè)FX swap而言，他哪有10m GBP能支出去？
老師，按照講課時(shí)在白板舉的例子，本金100，波動(dòng)率17%，對(duì)應(yīng)到Vega notional和Variance notional，Vega notional=100，Variance notional=10000，對(duì)嗎？ 但是按照Vega notional =Variance notional*2k，肯定又不成立了，因?yàn)?k不等于1%。就專門對(duì)應(yīng)圖片上（老師講課時(shí)在白板舉的例子）Vega notional和Variance notional分別是什么？
老師為什么這里dealer不向美國(guó)公司收取LIBOR+XX基點(diǎn)的利息，而是向意大利公司收取0.1%的利息呢？是考慮到（1）固定利率比浮動(dòng)利率更好收取中間差價(jià)，或者說（2）美元作為強(qiáng)勢(shì)貨幣收取差價(jià)費(fèi)用更合理，還是（3）只是例子隨便舉的，現(xiàn)實(shí)中dealer可以任意在雙方收取差價(jià)；以上三種屬于哪種情況呢？
（追問）老師，這個(gè)例題已知條件“he initiates the loan at 2.70% and unwinds the hedge at 97.30”，“unwinds the hedge”是什么意思？如果是平掉對(duì)沖的意思，那么這句話說這個(gè)時(shí)候再想對(duì)沖掉（平掉對(duì)沖）貸款利率2.7%就要用賣97.3的期貨，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候LIBOR=2.7%，這么理解對(duì)嗎？
第五題負(fù)債是十年到期，這里為什么不算multi period，用 integrated asset-liability approach
程寶問答
金程問答