金程問(wèn)答
R14第10題 我的想法是文中提到equity分布在Taxable和Taxdeferred賬戶(hù)中 。而B(niǎo)ond沒(méi)有明說(shuō)在哪個(gè)賬戶(hù)中。根據(jù)前文所說(shuō)interest income的稅率高 推斷應(yīng)該在Tax Deferred中。 那么Taxable當(dāng)中應(yīng)該全是Equity Tax deferred中既有Equity又有Bond 那么前者賬戶(hù)Risk應(yīng)該大于后者 而如果要讓他們風(fēng)險(xiǎn)水平相同 那么可以降低Taxable賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn) 如果Rebalance頻率高 可以更好地盯住標(biāo)準(zhǔn)配置 從而降低風(fēng)險(xiǎn) 所以我覺(jué)得Taxable要Rebalance more才可以使兩個(gè)賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)相同 以上是我的想法 但結(jié)果與答案相反 我不知道是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題 請(qǐng)老師幫忙解答一下！謝謝老師！
此題答案的理由是因?yàn)?5%正好是8.5/10 Lia在Asser中的比例 而我寫(xiě)的答案是因?yàn)?5%是三個(gè)allocation中最大的數(shù)字 我想問(wèn)一下如果85%不是正好等于這個(gè)比例，那應(yīng)該選一個(gè)最大的數(shù)字還是接近的數(shù)字？如果是接近的數(shù)字，那可以稍小于這個(gè)比例嗎？ 謝謝！
想問(wèn)一下這個(gè)公式 到底什么時(shí)候用0.005什么時(shí)候用1/2 對(duì)于百分?jǐn)?shù) 講義上用的1/2 但課后題又用0.005。 謝謝老師新年快樂(lè)！
老師你好，針對(duì)surplus optimization和two approach method的總結(jié)，講到surplus optimizaion的asset和liability存在correlation。這點(diǎn)理解的不是很清楚，這里的correlation是用來(lái)hedge liability的asset和liability之間要有correlation，，還是說(shuō)用來(lái)hedge的asset portfolio內(nèi)部的各個(gè)asset之間要有correlation？
PPT66頁(yè)，最后一個(gè)點(diǎn)，liability short的定義是什么？holding one or more assets怎么就能反映它的systematic characteristic了？
老師請(qǐng)問(wèn)這道題的goal 1用CY來(lái)滿(mǎn)足是因?yàn)镃Y的ER高么 這個(gè)要如何選擇。還有第二張圖的紅色框框部分是那個(gè)公式看不太明白您能幫我解釋解釋么詳細(xì)一些最好。還有如果此題換成后付年金又應(yīng)該如何計(jì)算。謝謝老師
老師在選資產(chǎn)組合是不是選Sharp ratio最高的么～為什么這道題選擇了ratio2而不是ratio1最高的組合一。ratio1 、2 、3分別在什么時(shí)候用？謝謝??
這道題知識(shí)點(diǎn)在哪里？看答案蒙圈了完全不知道是什么…
老師，用等權(quán)重法是不是因?yàn)樾”P(pán)股，value變動(dòng)厲害，用等權(quán)重好控制。
這個(gè)是問(wèn)這兩種方法都適合這三個(gè)objective？選適合的那條？ AO這個(gè)不明白答案什么意思。ALM是說(shuō)第二條符合ALM。從哪里看出來(lái)這5個(gè)million是用來(lái)hedge liabilty的？
PPT第57頁(yè)，老師課上及本頁(yè)ppt都說(shuō)了，限制short sell都會(huì)形成corner portfolios，但是是如何造成這種現(xiàn)象的呢？能不能定性的解釋一下？謝謝
老師，上課沒(méi)講這個(gè)ratio??？
E這個(gè)，看不懂…
老師第十題怎么理解 答案里面的紅色句子是什么意思 謝謝
老師請(qǐng)問(wèn)如何理解第四題 讀不太明白您能幫我解釋解釋么謝謝
程寶問(wèn)答
