mock2-上午 Q2C自己和自己的協(xié)方差不就是方差么？為什么不用上表的數(shù)字平方
請問reading23的第9題怎么理解？謝謝
請問reading23課后第7題的E-mini multiplier與future contract multiplier是什么關系？
老師您好， 我想問一下劃紅線的這句話怎么理解， segmentation by size and style can provide greater diversification benefits by investing across different sectors or industries. 我是先劃分不同行業(yè)， 然后在每個行業(yè)里面選擇不同size和style的股票嗎？謝謝
reading24課后題11，回測的參數(shù)到底怎么選不太理解，誤選了c
請問第三句打星號的怎么理解，洪老師講的沒聽明白
老師好， 附件題目求解答。 題目出處：5月份三級百題，Equity科目Case 5: MaMorris的第4題。 我的理解：Risk 1是GARP，屬于growth-based strategy; risk 2類似于momentum?那就屬于value-based strategy；risk 3是否相當于value trap?在value-oriented investor中比較常見，但就完全不可能在growth-oriented investor中出現(xiàn)嗎？
25分01，1 pair trading***老師一直所謂的賺取兩α，這個α是什么？具體用公式如何表達，是否是portfolio return-benchmark return？2 題目答案說的risk free rate plus any α generate，為啥還有risk free rate產生？
case1 第六題，能否再解釋一下正確的三個說法應該是怎么樣的？我覺得視頻中***老師好像理解錯了題目意思。 1 首先，A選項，tom han老師在基礎班中說activist一般都是短期的，所以會導致公司過于關注短期目標 短視等各種缺陷，但是這里***老師說activist是相對較長期的，因為要改變公司戰(zhàn)略不可能是短期。2 其次，B選項，***老師說activist用的是different tactics，可能訴訟，可能參選BOD member，也可能寫公開信。這一點我是認可的，但是題目中說的是和傳統(tǒng)的activist相比，ESG activist的用的方法和傳統(tǒng)的差不多（都是寫公開信，參選BOD，訴訟等）。我覺得確實是差不多的，ESG activist也是activist一種，也不會有什么新方法。3 最后，C選項，activist一般持股會超過10%，tom han老師再基礎班中說過activist一般持股比較多，如果股數(shù)少，也沒什么incentive去做activist，所以我認為持股more than10%好像也沒大問題。雖然我搞不清10%算不算多，但是既然activist要求持股比較多，那總不能是小于10%。
CASE 1 第一題，為什么不能選optimization回歸呢？Y=b0+b1F1+b2F2······，我們也是默認每個factor的return不相關的呀？
ss9-10，case6，Q6，什么是rewarded and unrewarded factor？ 有rewarded factor weighting這個說法嗎，應該怎么理解？
ss9-10，case6，Q1，什么是closet indexer？ 為什么最能說明是indexer的指標是target active risk？
前面幾分鐘***老師剛說過factor timing就是擇時，擇時和擇股一樣都是尋找mispricing，所以擇時也就是廣義的擇股，那么我認為擇股應該算bottom up吧？為什么反而歸類到top down去了？bottom up中反而不考慮factor timing。那個potential factor timing***老師都說其實就是不做factor timing
1 我們一般說超額收益active return=portfolio return-benchmark return=α，但是根據(jù)第一張照片中的公式Σ(βpk-βbk)*Fk可以理解成是portfolio return-benchmark return，按照active return=portfolio return-benchmark return=α我寫的這個等式，照片1這個式子豈不是α=α+α+error term嘛？這樣肯定不對，我哪里的理解出了問題？α到底表示擇股能力還是超額收益？ 2 照片2的題目，題目給出的其實是portfolio return - risk-free rate = 0.65%，其實按照公式我們用factor weighting和擇股能力衡量解釋的portfolio return-benchmark return，這個題目中是否默認了benchmark就是risk-free rate？
ss9-10，case1，Q1： 文章中說的是“factors are uncorrelated”，只有optimisation是用factor去run model，而stratified sampling是分層抽樣選stock，stock exclusive 不代表stock的factors可以exclusive吧？？ 所以這題我覺得得選optimization。 請教老師。
程寶問答
金程問答
