老師，想問下VIX futures，如果VIX是contango，那么買VIX futures會(huì)虧錢，但看多volatility不是應(yīng)該買入么？這個(gè)邏輯是什么呀，沒有理解
這是個(gè)固收的寫作題 但是衍生里有一個(gè)知識(shí)點(diǎn) 是說買了外國資產(chǎn)以后 若對(duì)沖了foreign market risk 則剩下foreign risk free return 若繼續(xù)對(duì)沖了外幣 則剩下domestic risk free return 。換言之 若不對(duì)沖foreign market risk只對(duì)沖foreign currency 那么應(yīng)該剩下的是foreign asset return+domestic risk free return 看回本題 本題的意思是說對(duì)沖外幣以后 剩下的收益是foreign asset return 加 兩國利差 和上述知識(shí)點(diǎn)結(jié)果不一樣 為什么
currency swap
老師 衍生品2011題 既然都對(duì)沖了外匯風(fēng)險(xiǎn) 為什么不能直接用收益乘以遠(yuǎn)期價(jià)格得到本幣收益？ 算出來的結(jié)果和我答案有些差別
Q34這個(gè)問題還是沒能很理解，在他roll的這個(gè)時(shí)點(diǎn)，難道不是應(yīng)該還有一筆settlement的歐元現(xiàn)金流流入嗎，所以這個(gè)時(shí)點(diǎn)應(yīng)該是，流出用于平一個(gè)月前的forward的美元，流入按照之前的forward匯率計(jì)算的歐元。后面再開新的forward，現(xiàn)金流并不在這個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，而是應(yīng)該在這個(gè)新的forward到期時(shí)才發(fā)生，不對(duì)嗎？
關(guān)于interest rate swap
如圖：請問minimum-variance hedge ratio(MVHR) 和1.0的關(guān)系為什么與 Rfx和Rfc的相關(guān)系數(shù)強(qiáng)弱直接相關(guān)？
麻煩老師幫我看看，如果按照老師的講解，圖三對(duì)不對(duì)？特別是F1
老師好，請問Q15答案錯(cuò)了吧，應(yīng)該選B？答案給的是A
這里因?yàn)楸旧沓钟衧tock，用bear spread疊加stock并不能保護(hù)下行風(fēng)險(xiǎn)，存在這個(gè)問題嗎？
密卷17題
老師，IRP假設(shè)的是各國名義利率相同還是實(shí)際利率相同??？
老師好，請問這里怎么理解這個(gè)hedge short position？如何得出是害怕EUR漲—要longEUR呢 上課時(shí)老師說過一般都是害怕外幣貶值，所以要short啊 謝謝
可以直接說transaction cost 下降，range 下降，correlation上升range 上升；一個(gè)上升一個(gè)下降 can not be determined。 不解釋其他細(xì)節(jié)嗎？
密卷20題
程寶問答
金程問答