18題不是很懂 A是增加duration B是提升risk exposure to default 跟liquidity有什么關(guān)系嗎
第八題 這里說長(zhǎng)國(guó)債利率上升 但corporate G spread不變 ？ 長(zhǎng)國(guó)債利率上升 按插補(bǔ)法計(jì)算出的12年的國(guó)債利率也會(huì)受的影響 那么G spread勢(shì)必會(huì)變 但這里說不變 是在暗示corporate bond也增加了20bp嗎 不然就說不通啊
老師講課如果就是念答案，真的沒必要
一樣是立刻變動(dòng)，上一個(gè)題就沒有考慮原來的oas加上變動(dòng)變成現(xiàn)在的oas，直接原有spread*0-spread變動(dòng)*D。但是第二題就是要先考慮變oas，也不*0。但是并不明白為什么有區(qū)別。
老師，這題為什么A是錯(cuò)的？ALM是資產(chǎn)負(fù)債一起管，所以資產(chǎn)負(fù)債的利率都要關(guān)注是沒錯(cuò)。但是LDI是負(fù)債一定，管資產(chǎn)，那不就是應(yīng)該只關(guān)注資產(chǎn)端的利率變化嗎？
老師，這題題目不是說希望用的是被動(dòng)投資，而且希望降低交易成本，為什么不是選A呢？
老師，這題麻煩解答下，另外關(guān)于accounting defeasement 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)能否也解答下，我看原版書是有的，但是視頻課程和課件中對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)提的不多。
12題為什么這個(gè)組合是contingent 哪里有option嗎
老師，這題麻煩解答下
第十題B為什么不對(duì) 因?yàn)閜ure indexing要求所有risk factor都符合 而enhanced只需要符合primary的三個(gè) 這樣就比較簡(jiǎn)單 沒pure那么復(fù)雜會(huì)需要full replicate
Pure indexing一定是把每只債券都買到嗎 stratified sampling可以用嗎？ 還是說stratified sampling就已經(jīng)算是enhanced indexing了？
第三題 答案給出的理由是con小了所以fails to meet the requirement 但是實(shí)際理由不應(yīng)該是asset range沒有覆蓋liability range嗎 老師上課說的 對(duì)于multiple liability 第一筆asset要比liability早 最后一筆asset要比liability晚 所以題中的portfolio A的7年明顯早于liability的8年
能否詳細(xì)說一下這個(gè)overweight代表什么 增加什么的權(quán)重的意思嗎？以及為什么在spread narrow的時(shí)候要sell cds
buy prection，是short cds，是看多，我真的不理解。
直播課，說比如這個(gè)圖是信用利差曲線，信用利差降，longcds，不懂。credit spread降，經(jīng)濟(jì)好吧，cds不值錢啊。賣啊
程寶問答
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