原版書，第83頁，We return to the example of a five-year ?100 million FRN at three-month MRR + 1.75%, with a DM of 2.25% and a 0.50% MRR priced at ?97,671,718. We can derive the FRN’s effective rate duration by first calculating PV? and PV+ using a spreadsheet by shifting MRR down and up by 0.05% as follows:其中，分子562，500如何計算出來，分母0.6875%如何計算出來的
原版書，第79頁，F(xiàn)or example, in an upward-sloping yield curve, the Z-DM will be below the DM. Also, the Z-DM assumes an unchanged QM and that the FRN will remain outstanding until maturity. Z-DM will be below the DM如何理解
他沒有要求要排除大市值偏向，而且要求 Whatever index we choose, my goal is to match it as closely as possible while minimizing costs. We will need to focus on minimizing tracking risk.”我認為應該選擇那個含債券數量最少的。
可以麻煩老師講解一下，什么product什么樣的變化看什么duration嗎？如什么時候看effective duration，什么時候看麥考利duration，什么時候看modified duration？麻煩了
老師，固收R14例題10，圖二的1.375%是不是算錯了？我算到是1.445%呢。另外，這coupon income到底是直接按照3.25/2計算就好，還是要像后者的1.625/104.346去計算呢？
答案里面解釋：interest rate 下降，asset duration比liability duration 大，這是什么原因呢？一般我們都選擇那個剛好可以對沖匹配的合約數。
老師，第一個算出來是18.7%呢？還有下面0.91怎么計算出來的
老師，麻煩講一下這個知識點，謝謝
為什么Liquidity management has become more relevant in generating alpha for portfolios since the financial crisis
為什么short CDO中的senior trench就是在expect increasing default correlation？ default currelation到底是什么?
為什么投資Mortage backed security就是在expect lower volatility
Reading12第20題C選項為什么不對
老師，固收R14例題23，這里的-0.15%是怎么來的呢，spread的變化的話不應該是125/110-1=13.6%才對嗎？
老師，固收R14例題11第二問，OAS擴大10bps，根據債券價格變動=-DTS*spread的變動=-750bps*0.8%=-60bps，這不應該指的是債券價格會下降60bps嗎？為什么答案說的是債券組合的spread會變大60bps?
為什么不是賣put呢？還可以收premium
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