18題中 我理解這個套利原理 投機者更希望的是匯率穩(wěn)定或者是外幣升值這樣換回來的錢可以多一些 這個推理正確嗎？ 問題中這個forward premium 是指合約溢價嗎？為什么會有利呢？ 縮小利差不會等于兩國的會匯率差減小，那等于INR升值了啊 不是更好？
紅線部分 這個外國資產(chǎn)和匯率的相關性提高了 邏輯上 對以歐元計量不利吧，意味著美元會貶值跟多，是不是這個推理？
老師，請問有些計算里面swap要÷100，有些債券報價帶的contact size是100000，不太懂這類規(guī)劃
關于swap的 什么時候要還本金什么時候不需要換本金，講義上的沒有寫的很詳細
老師 這里，畫圈的三個項目之間的關系是什么?為什么從CTD 倒算出來期貨價格 不等于135？
這個是課后練習題的16 。17. 劃紅線的表述 我沒看懂 特別是這個Basis 是指什么，還有關于聯(lián)邦利率的知識點。我知道這個是通過國債期貨的變動去預測 政府是加息降息的。但他說的dips 是指什么
請問這里算份數(shù)的時候為什么最后又除了100？，題目不是說是10 per index point嗎？
eur-usd cross ccy basis swap是-20bps是什么意思。是付出一塊usd收獲多少個eur？
TRS可以在exchange交易嗎？
既然gbp是本幣，那他預期gbp比usd會貶值，那他不應該現(xiàn)在買sell usd forward鎖匯嗎
老師好，我想問一下為什么equity volatility會是skew?。繛槭裁磑tm put implied volatility is greater than TOM call?
conversion factor是說 1份Treasury future可以換到cf份ctd還是1/cf份啊
老師，第一題怎么看出swap是支usd reference呢？考試時遇到題怎么判斷??？
老師好，真題衍生品2018B問，strategy 1題目是不是不太嚴謹？按照答案的做法，他hedge的金額不會是題目里說的initial exposure of 50M. 如果按照戰(zhàn)略1在現(xiàn)實里推演一下，因為完美對沖了equity risk，那么50M美元這12個月的收益是美國無風險利率2%，那么12個月后，資產(chǎn)變?yōu)?1M。此時，按一年前簽訂的遠期合同以12.18的匯率賣出“50M”美元，得到609M CVA，和答案剛好差1M美元或者12.18M CVA。 我重讀了一下題干，“if yang uses strategy 1 to COMPLETELY hedge the client’s portfolio over the next 12 months”，這就是另一個意思了，這里我覺得他本意是說絕對的完美對沖，連1年后的exposure都算到了（其實也好算，因為對沖了equity risk，就賺一個美國無風險利率，期初就可以知道期末的敞口），只有這樣題目的算法才成立，equity risk對沖掉了，currency risk也對沖掉了，所以無論是國內(nèi)還是國外都只是賺一個local 的無風險利率，利率差被匯率差offset，即50M USD * (1+2%) * 12.18 = 50M * 12 * (1+3.53%)，滿足利率平價，F(xiàn)(1+Rf)=S(1+Rd)
問題1:外匯方面，long或者short一個future/forward，工具本身的盈虧和rolling yield是什么關系？問題2: 在計算總的盈虧的時候是RDC=（1+RFC）*（1+RFX），這里的RDC和hedged return=foreign yield return +(F-S)/S 或者unhedged return有啥關系？
程寶問答
金程問答
