金程問(wèn)答
之前上基礎(chǔ)課時(shí)候的筆記，這里有些看不懂想問(wèn)問(wèn)老師：base currency 可能 depreciate, then over-hedging through a short position in P/B forward contracts 。我理解base currency如果貶值的話，是需要short P/B的，但是為什么short P/B就是over hedging?
老師Mock2，Q1statement3:文中意思是美國(guó)投資者，投了中國(guó)的資產(chǎn)，不應(yīng)該是害怕RMB下跌嗎？如果這樣，就要對(duì)USD/RMB用protectiveput,來(lái)proteactagainstRMBdepreication?
原版書(shū)課后題r17的22題，為什么選擇b?求盡快解答，過(guò)兩天要上考場(chǎng)了，感恩
老師，2012年衍生品9A第一問(wèn)，如果在賣(mài)出看跌期權(quán)同時(shí)做空股票，最終圖形類似賣(mài)出看漲期權(quán)，那么在股價(jià)大漲的時(shí)候不是也有無(wú)盡的風(fēng)險(xiǎn)嗎？那怎么起到對(duì)沖的作用嗎？
老師您好，問(wèn)題是：當(dāng)我們有一個(gè)fixed_rate的bond，我們r(jià)eceive_fixed，承擔(dān)債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)當(dāng)擔(dān)心的是利率上漲而導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，那么應(yīng)該做一個(gè)payer_swap轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)。這樣做由于payer_swap的duration為負(fù)，所以資產(chǎn)的duration降低。但如圖紅筆勾畫(huà)部分，現(xiàn)在是利率可能下跌，那對(duì)于我們的債券價(jià)值是向有利方向的變化，且我們不承擔(dān)CF不確定的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)增加Modified_duration該如何來(lái)理解呢？
筆圈出來(lái)的這里 是什么道理
為什么long put的gamma是正的，價(jià)格越高，越out of money，delta會(huì)越大嗎？不是delta越小嗎
完全沒(méi)看懂第三題說(shuō)了個(gè)什么事，能把交易過(guò)程說(shuō)說(shuō)嗎？買(mǎi)誰(shuí)賣(mài)誰(shuí)
為什么說(shuō)百題case3第一題是要把midcapβ降到0。哪里看出來(lái)的
我把這個(gè)np公式展開(kāi)，就是5.5*12-2.4*NP=2*12我不能理解為什么右邊是2*12而不是2*(12+np)，因?yàn)?不是原來(lái)的12mil和np共有的duration嗎
衍生品case3Q3題目問(wèn)hedgeJYP的exposure，請(qǐng)問(wèn)這不是應(yīng)該是因變量嗎？為什么把它看成自變量呢？
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么yield下降‘需要的futures變少呢
請(qǐng)問(wèn)為什么歐元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)價(jià)值增加了，歐元卻貶值了呢？
如何理解 the payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility
老師您好，我想問(wèn)一下這個(gè)seagull跟課上講的seagull不太一樣誒。能解釋一下嗎？會(huì)有bear seagull嗎怎么構(gòu)建呢？謝謝
程寶問(wèn)答
