金程問(wèn)答
這部分跟二級(jí)講的不一樣，為什么?
百題第4個(gè)case第4題答案為什么選A
老師，基礎(chǔ)課在講Volatility smile時(shí)用Call option為例說(shuō)K/S0>1時(shí)為OTM，delta>0.5時(shí)是ITM，請(qǐng)問(wèn)依據(jù)是什么？ 而且K和S0分別代表什么？ S0是當(dāng)下的價(jià)格，K是執(zhí)行價(jià)格？ 那K>S, call 不行權(quán)，是OTM， delta> 0.5為什么是ITM？
Reading17課后題第18題答案為什么選B，A和C為什么不正確
老師，基礎(chǔ)課上講calendar spread 時(shí)提到的時(shí)間價(jià)值里說(shuō)t=5的時(shí)間價(jià)值代表的是圖中后半段畫圈的位置那一段，所以calendar spread兩個(gè)期權(quán)的實(shí)際到期日是同一天對(duì)吧？ 只是買的時(shí)間長(zhǎng)度不一樣？
原版書reading16 課后題10題：FFE rate 2. 825% 為什么預(yù)示未來(lái)利率要漲25bps？我感覺(jué)是利率要漲20bps。2.825-2.625=0.2
forward discount 的roll yield大于0？這個(gè)結(jié)論是怎么來(lái)的？ roll yield 公式F-S/S，我認(rèn)為forward premium currency的roll yield>0。 謝謝老師
上午題2012和2011還在考綱里嗎
2018年，上午題b和c.問(wèn)，為什么用第一個(gè)可以hedge 未來(lái)12個(gè)月，用第二個(gè)戰(zhàn)略不行
老師我想問(wèn)下對(duì)這個(gè)題來(lái)說(shuō)，我怎么判斷是不是需要考慮外匯的因素呢？比如說(shuō)我都按美金來(lái)計(jì)算最開始的portfolio是45%*60*1.11=29.97MM USD，然后現(xiàn)在是29.97/1.15=26.06MM EUR，我現(xiàn)在的目標(biāo)變成把45%*64=28.8MM EUR調(diào)成26.06MM EUR
這個(gè)題不是很明白答案的解釋。我覺(jué)得covered call不對(duì)是因?yàn)閏overed call沒(méi)有retain upside optential, short straddle不對(duì)是因?yàn)轭}目是預(yù)期volatility增加的。但答案的描述是說(shuō)covered call provide limited downside protection，對(duì)short straddle的描述我也不是特別理解
第4題，預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月后，大盤股表現(xiàn)會(huì)不好。此時(shí)，如果按A選項(xiàng)說(shuō)的，買一個(gè)期貨合約，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率走高，標(biāo)普500價(jià)格走低，那這樣期貨合約不就沒(méi)用了嘛（以現(xiàn)在的價(jià)格買期貨合約應(yīng)該買貴了呀）。 是我理解的有問(wèn)題嗎？
問(wèn)一下老師，這里為什么是??0.8呢？題干不是求工具的多少嗎？不應(yīng)該是?嘛
百題衍生品第一case第一題，這樣netting算出來(lái)的15.3不應(yīng)該是他的用成本嗎？為什么 15.3又是fixed loan rate ，而且是用題目給的10.8才算出來(lái)了 15.3，又說(shuō)15.3是固定rate那不是循環(huán)引用了
什么是動(dòng)態(tài)對(duì)沖，動(dòng)態(tài)對(duì)沖是為了讓delta等于0嗎
程寶問(wèn)答
