R12課后題，reason3，***老師講事因?yàn)椴荒苋旖灰族e(cuò)誤。我想問下，后面半句在NAV這個(gè)值交易是不是也錯(cuò)了。沖刺筆記寫的有折溢價(jià)
老師好， Portfolio Return impact of yield spreads 里，為什么計(jì)算% delta P= %dealta spread x DTS時(shí)候沒有考慮后面的1/2 x effSpread convexity x delta Speard 的平方這一部分？ 因?yàn)槠叫幸苿樱?
固收，講義和沖刺筆記這里畫圈的講的是一個(gè)東西不，看暈了
Q20: reading12 習(xí)題17的B選項(xiàng)不大理解
Q19: 請問書上Reading 12 習(xí)題18的解釋為什么說first change？ “An investor having an investment horizon equal to the bond’s Macaulay duration is effectively protected, or immunized, from the first change in interest rates, because price and coupon reinvestment effects offset for either higher or lower rates.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.
請問PBO和ABO中，計(jì)算退休后的PMT時(shí)，是分別按照退休前的工資、CurrentWage乘以ServiceYears/100，那么這個(gè)ServiceYears指的是截至目前已經(jīng)工作的年數(shù)還是從現(xiàn)在到退休的工作的年數(shù)呢？
老師好，我想問一下最后幾分鐘那6個(gè)strategy的表格里面，為什么long put option on bond future 和 long bond put option是decrease convexity呢？不是long了put/call option都會增加convexity嗎？謝謝
Reading12課后習(xí)題12不懂。 cashflow matching 會Mitigate the risk of non_parallel shift of interest rate curve。 是不是所有matching 例如 duration 等都可以mitigate？
Q17, 請問對比兩個(gè)Portfolio， 怎么看哪個(gè)Cashflow reinvestment risk 高？
官網(wǎng)題，關(guān)于Excess spread return，問題中假設(shè)no default losses occur，那么為什么答案表格中計(jì)算Excess spread要扣減Expected loss？
老師，麻煩講解下原版書中這個(gè)例題
關(guān)于Multiple liability immunization, 官網(wǎng)題，答案是推薦Portfolio2. 關(guān)于money duration of asset >= money duration of liability的條件，該題認(rèn)為money duration of asset ($2,609,442)和money duration of liability($2,609,700)這兩個(gè)金額是比較接近的，請問老師金額接近有沒有比較明確的標(biāo)準(zhǔn)，如果相差幾百可以認(rèn)為接近，那么幾千或幾萬呢？
老師，原版書例題中第三問pod*LGD要考慮holding period但是課后題中就有題目是不考慮holding period。新考綱到底是要考慮還是不考慮？
老師，麻煩講解下這里的第一題
官網(wǎng)題關(guān)于Excess spread return的問題，EXR=spread0*t-SpreadDuration*delta Spread-POD*LGD*t，題干提示instantaneous，即持有期為0，所以有spread0*t項(xiàng)為0，為什么POD*LGD*t中的t不為0？
程寶問答
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