金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)收益率曲線保持不變的意思是△y=0嗎？我理解時(shí)間改變也會(huì)產(chǎn)生△y吧？如果題目中提到收益率曲線保持不變，該如何理解呢？
long callable bond相當(dāng)于short call option on bond，這句話怎么理解呢？
這個(gè)due date of liability是指Duration of liability?
那么所謂“找convexity小的”，是指用于合成的兩個(gè)債券的convexity要小，是吧？我能否換個(gè)角度思考?? 就是合成也是有成本，convexity具有漲多跌少的特點(diǎn)，所以是好東西，但convexity大，合成成本也大，所以要找小的。我想講義上寫，convexity類似于option，是不是就是這個(gè)意思？
請(qǐng)問(wèn)r14的bottom-up credit analysis和bottom-up relative vlaue analysis有什么區(qū)別？
r14提到的reduced form medels和structural credit models感覺比較抽象，能否給具體講講？謝謝
reading13第15題A也對(duì)吧？確實(shí)active長(zhǎng)期短期的KRD小所以相比benchmark他爹的少啊
這道題是不是答案錯(cuò)了？
v2 333頁(yè) 例題9 請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下 如何模擬call option。多謝
fixincome里面的reading14，BOB對(duì)CDS的long還有short是不是說(shuō)反了？CDS的買方（creditprotectionbuyer）不應(yīng)該是在信用質(zhì)量下降的時(shí)候受益嗎？那不是shortCDS嗎？聽著視頻課好暈?。?
老師您好，第一年CF的PV的計(jì)算公式為PV=1.5/(1+2%)^0.5，計(jì)算出來(lái)的pv=1.485.所以本例子應(yīng)該是折現(xiàn)率給錯(cuò)了，4%。煩請(qǐng)核實(shí)。
例題10這里less不懂
老師，你好！請(qǐng)看圖， 固收講義第151頁(yè)，我在圖中用黃色筆標(biāo)出的地方，是不是講反了？ 正確的應(yīng)該是“A bull steepening occurs when long-term YMT falls less than short-term YTM", 是嗎？謝謝
ASW實(shí)際使用用途是啥呢？拿couponrate減去swaprate，就看看跟發(fā)行時(shí)候yield的變化么？
R14，這道例題中的18.7bp我算著不對(duì)呢，
程寶問(wèn)答
