老師好，該例題第二問煩請解釋一下，完全沒看明白
reading12 example9 題目要求買一個(gè)衍生品讓我的看漲期權(quán)負(fù)債變成一個(gè)普通負(fù)債。但選擇最后一項(xiàng)。在利率上升時(shí) 原有的看漲期權(quán)不受益 賣出一個(gè)payer swaption在利率上升也不收益。是一個(gè)單邊的情況啊。不符合讓callable bond變成一個(gè)普通債權(quán)的要求吧
還是不明白ABC合起來為什么等同底下fix換fix？ABC三個(gè)操作是站在誰的角度，按照怎樣的操作順序呢？我理解產(chǎn)生這種方式的場景是：我的對手方此時(shí)沒有AUD固定，他手上可能只有AUD floating。因此站在“我”的角度，既然我買了美國債券，每年收到USD fixed，那我在A中先去換USD floating，然后在C中和他換回AUD floating，最后在B中，我在國內(nèi)市場找一個(gè)人再換成AUD fixed？但是有點(diǎn)不理解的是，“我”在澳洲，能輕易地做USD swap嗎？這在現(xiàn)實(shí)操作中是不是不一定能操作？
這個(gè)地方講得有問題吧？swap rate不應(yīng)該是fix的rate嗎？他講得是floating rate
老師 這里三個(gè)assumption, 我覺得，第一個(gè)assume平行移動(dòng)就是為了避免model risk, 第二個(gè)assume bond closely match liability 就是為了避免 spread risk, 第三個(gè)assume no using derivatives 就是為了避免counterparts risk. 所以題目這么問我感覺三個(gè)都不應(yīng)該選， 三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都避免掉了
課件中間benefit from：更高的收益和更低的損失。這句話怎么理解？
為什么fixed rate note 的modified duration 比floated rate note大？
官網(wǎng)這三道固收題目，沒有懂
為什么在高利率的市場做多長期國債，在低利率的市場做空長期國債？
收益率曲線變flatten，支固定收浮動(dòng)，為什么又說平坦的時(shí)候long barbell比較好呢？因?yàn)閎arbell的久期大，短期利率上漲，長期下跌，長期價(jià)格長得多，短期價(jià)格下跌少，所以增加久期，long barbell。這兩個(gè)怎么區(qū)別理解呢？
Reading 13課后題第三題，選B 為什么是twice？
C后面一段match money duration啥意思
沖刺筆記里面表格中提到，long put option on bond futures 和long bond put option 都會(huì)decrease duration and convexity ，很不理解。之前又說在duration 不變時(shí)，long call/put option 都會(huì)增加convexity。這里很混淆，請解釋一下。
reading13第3題 B選項(xiàng)后半段啥意思
reading12 example7 利率預(yù)期下降買入更多期貨合同是為了什么
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