金程問(wèn)答
PPT第195頁(yè)，大概視頻時(shí)間在37~41分鐘的內(nèi)容。這部分內(nèi)容一開(kāi)始我沒(méi)太理解，請(qǐng)老師幫我看一下我現(xiàn)在的理解是否正確。老師在視頻的這段時(shí)間內(nèi)，說(shuō)到了在carry trade中，(F-S)/S≈Rp – Rb（視頻中他用的Rdc – Rfc，但是我覺(jué)得P/B更好），F(xiàn)是short base currency。那么結(jié)合185頁(yè)例題的例子來(lái)解釋的話（JPY/AUD），就是投資者先在日本借了JPY，然后按照J(rèn)PY/AUD的spot rate來(lái)short JPY換成AUD，將這部分AUD按照4.5%的利率進(jìn)行投資，得到AUD’，最后再將AUD按照f(shuō)orward rate來(lái)short AUD。因?yàn)锳UD是base currency，所以這個(gè)forward就是short AUD的。
老師，為什么 A是低利率所以A的遠(yuǎn)期合約是溢價(jià) ?。?
covered call的第二種交易策略下，因?yàn)槭莍n the money，如果是立刻減倉(cāng)就option還能存在時(shí)間價(jià)值嗎？如果現(xiàn)在仍然不行權(quán)，那就不是立刻減倉(cāng)了吧？
VIX Option的標(biāo)的資產(chǎn)是VIX還是VIX Futures呢？為什么？
老師這個(gè)公式怎么和FRM講得不一樣呢？
請(qǐng)老師詳細(xì)解釋一下basic risk，這里沒(méi)聽(tīng)明白，謝謝
老師，我怎么判斷Covered call新圖像的拐點(diǎn)（綠色的點(diǎn)）在哪里呢？（和short call的拐點(diǎn)重疊/上面/下面）
此處交易VIX FUTURES。為什么不可以同時(shí)short 一個(gè)月的和兩個(gè)月的。而要LONG一個(gè)short一個(gè)？
老師，請(qǐng)教一下，VIX不能買(mǎi)賣(mài)spot，但是如果采用roll down strategy，一個(gè)月后，之前買(mǎi)的一個(gè)月期貨，就變成了現(xiàn)貨，要平倉(cāng)必須賣(mài)出現(xiàn)貨，這豈不是自相矛盾嗎？謝謝
老師，沒(méi)有明白為什么volatility smile在at the money的時(shí)候最低，OTM和ITM會(huì)越來(lái)越高
老師，為什么long/short forward的圖像是兩根斜線呢？long/short equity也是這樣的兩根斜線嘛？
老師你好，為啥做空大盤(pán)股指期貨， beta就可以降為0啊？
33分28秒左右，為什么邏輯鏈?zhǔn)?，因?yàn)樾枰礵uration, 所以代表了支固定？為什么支固定又代表了收減支？為什么收減支又代表了小減大？
為啥A是低利率，所以A遠(yuǎn)期是溢價(jià)？
老師，第一題第三題，兩個(gè)forwrad一個(gè)買(mǎi)一個(gè)賣(mài)，不知道怎么確定買(mǎi)賣(mài)。
程寶問(wèn)答
