金程問(wèn)答
2012 Q7第二小問(wèn) 老師，這個(gè)公式是不是超綱了？我沒(méi)在上課的時(shí)候沒(méi)聽(tīng)過(guò)這個(gè)公式。
reason 3為什么錯(cuò)了呢？多謝
這個(gè)公式中的m是指每工作一年可以作為養(yǎng)老金的比例嗎？
老師，百題 fixed income case 3的第一題，還有case 4 的第3題是否是舊教材的內(nèi)容？這兩道題涉及的知識(shí)點(diǎn)和公式我從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)。
你好，備注這段話不太理解。利率上升時(shí)，因?yàn)閜utable bond下跌，但可以行賣權(quán)賣給發(fā)行商，所以價(jià)格跌不下去，但利率上升價(jià)格還是下跌的啊，為什么應(yīng)該做多呢？同理callable bond 在利率上升時(shí)不行權(quán)，價(jià)格跌的比putable還多 ，為什么也應(yīng)該做多callable bond來(lái)獲得超額收益呢？多謝
金程百題 第125頁(yè) _第3題 怎么能區(qū)別enhanced indexing和active management，這個(gè)deviation 的大小有沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)？
這是原版書課后題，固定收益部分最后一個(gè)章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說(shuō)是要超配五年期的2b級(jí)的美國(guó)債券。這是為什么？題目中也就是我畫線的部分。里面是說(shuō)兩年期和五年期的國(guó)債的信用利差收窄。通過(guò)這句話，如何推斷出來(lái)需要超配五年期的債券？而非要超配兩年期的債券。題目中并沒(méi)有說(shuō)五年期的債券的信用利差下降。
我的問(wèn)題是原版書課后題的這一章節(jié)的第二個(gè)case。這里面的第11題如圖所示。題目中說(shuō)是久期相等。為什么要通過(guò)pv BP相同而建立聯(lián)系，久期相等的話應(yīng)該用久期來(lái)乘以相應(yīng)的金額來(lái)建立聯(lián)系才對(duì)呀？
課后題Sanober Hirji第9題題干中說(shuō)到a strategy to sell some long-term bonds from the French institutional client's portfolio and purchase short maturity at-the-money options on long-term bond futures. 我想問(wèn)purchase short maturity at-the-money options on long-term bond futures是指買ATM put option on long-term bond futures嗎
請(qǐng)問(wèn)老師，2016年第二題的E小題 我們是用DURATION 來(lái)計(jì)算的FUTURE數(shù)量的， 但是之前老師講提的時(shí)候，也有用過(guò)BPV來(lái)計(jì)算用多少FUTURE，請(qǐng)問(wèn)這2種算法，結(jié)果是一樣的嗎？有沒(méi)有區(qū)別？什么時(shí)候用哪種算法比較合適？
Case4 的Q3和Q4 想問(wèn)下equal weighted index為什么容易偏向小市值股票？fundamental weighted index是不是容易偏向基本面較好的股票？另外Q4我覺(jué)得關(guān)于cost不對(duì)。因?yàn)閒uture成本還是比較大的，有margin，需要mark to market，還需要購(gòu)買futures的成本，雖然mutual fund錯(cuò)的更明顯但是不能說(shuō)cost就沒(méi)錯(cuò)。
百題 Fixed income第一個(gè)case Q3，想問(wèn)下不正確的那兩個(gè)選項(xiàng)是不是可以修正如圖：第一個(gè)是guaranteed return不論什么情況都會(huì)被achieved。第二個(gè)只有一次性的parallel才可被immunization，另外client2還有一個(gè)錯(cuò)誤是asset payment應(yīng)該要比liability更dispersed。
1元DIVIDEND 為什么是成本
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程寶問(wèn)答
