為什么appreciation是這么算的呢
固收case soto q4此題c項(xiàng)為什么不對？收益率曲線移動就有利率上升或下跌，若利率上升，ladder的convexity更小，自然就less protection了
如何快速判斷哪個(gè)收益率曲線更陡峭，哪個(gè)更平緩呢？用斜率看，好像us更平緩，euro更陡峭啊。這個(gè)和答案不一樣。R20 26題 多謝
啥是spread duration，然后average maturity和duration啥區(qū)別
百題Case 7第4題，我理解不hedge的話，(1+7%)*(1-0.4%) -1 =6.6%；hedge的話算(F-S)/S = 2.8% - 0.5% = 2.3%美元升值2.3%則說明NOK貶值2.3%，此時(shí) (1+7%)*(1-2.3%)-1=4.5%。所以不應(yīng)該是C嗎
bond的yield的圖是concave的吧？bond price的圖是convex的？所以long 短端和長端的bond 也就是long他們的price 就是long barbell short bullet 增加convexity 這句話對嗎？
這個(gè)黃色的1.72% HPR/total return 是怎么來的呢？
老師，對于 Chapter 21 practice12 comment 1, 我有幾個(gè)問題不明白： 在其他條件一樣的情況下 -對于callable bonds和non-callable bonds，哪一個(gè)oas大？ -對于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一個(gè)oas大？ -對于callable bonds和putable bonds，哪一個(gè)oas大？ -對于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一個(gè)的z spread大？
13題 statement 2 liability是9年到期 也不可能恰好有9年的bond和它c(diǎn)ash flow matching吧？再者能否詳細(xì)講講非平行移動對免疫策略的影響？多謝
課后題Emma Gerber的第一題題干中說到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何區(qū)分這里的interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險(xiǎn)利率造成的還是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險(xiǎn)利率造成的，但其實(shí)Interest rate = risk free rate + credit spread, 兩者都能使其增加20 bps
課后題SD&R Capital第13題的statement 1 Although the amount and date of SD&R's liability is known with certainty, measurement errors associated with key parameters relative to interest rate changes may adversely affect the bond portfolio. 為什么時(shí)間和金額都已經(jīng)確認(rèn)了，還能有什么參數(shù)可以改變? cash flow matching就是用債券的coupon和到期債券的本金金額去匹配，不管市場上的利率發(fā)生什么變化，都不影響其策略的有效性
老師您好，我想問一下這道題， pension plan 處于underfunded 的狀態(tài)， 如果以liability為benchmark的話， FV of assets仍是
老師您好，這句話不對是因?yàn)檫@里的bond不是國債嗎？謝謝
老師您好，這是百題的題，我想問一下， 這道怎么分析呢？根據(jù)forecast，我覺得convexity 低好，所以我覺得callable好， putable不好，而且還要跟bullet比較， 我不知道怎么比誒，因?yàn)閎ullet 的convexity 低。 謝謝
2016 Q2 Fixed-rate bond 的convexity是小于floating-rate bond的嗎？
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