你好，immunization不就是讓價格風(fēng)險跟再投資風(fēng)險，也就是duration跟investment horizon相等，這個題里何來在immunization之后還有reinvestment risk? Coupon無論大小都已經(jīng)被immunization了啊
老師，麻煩問下，27題是100000面值算一個合同嗎？
Newman的portfolio里面只有5%是配置到Caa的債券了，5%怎么會引起significant empricial duartion gap呢？
老師好，問題如圖。 我們說hedge 之后，成本不是(f-s)/s≈rx-ry嘛？為什么這里反而用(f-s)/s衡量不hedge呢？
你好，黃色劃線答案怎么理解？第一，為什么immunization要求更少的capital? 第二，如何得出400m是錢少這個結(jié)論的呢，有什么標(biāo)準(zhǔn)嗎
你好，如果large parallel shift呢？
你好，在multi - liability中，需要portfolio convexity cover負(fù)債convenxity，然后convexity盡量小。這道題答案里直接拿portfolio duration (7.11)去跟負(fù)債的maturity比？這沒法比吧？
第二題 B選項 為何利率和信用利差反向變動（變化相互抵消）那么經(jīng)驗久期是比有效久期更?。?
你好，墨西哥5年的回報為什么需要計算而不像greek那樣直接5年回報/2呢？
As correlation increases, the value of equity traches usually increase relative to the value of senior and mezzanine tranches. 老師，這個為啥呀
第4題，convexity計算是什么？有點(diǎn)忘了
你好，這些個數(shù)字都是從何得來的？這樣運(yùn)算的邏輯是什么呢
你好，這三個數(shù)字是怎么來的
百題case.2第3題，b為什么錯，流動性好的premium就小
你好，這個題的選項C不對還是不太能理解，請看三級沖刺筆記第34頁關(guān)于downward parallel shift的解讀，收益率曲線平行向下的時候，如果duration不變，那么只能通過增加凸性來增加收益，也就是long barbell short bullet. 無論如何這個C選項都應(yīng)該是對的啊，要不知識點(diǎn)就亂了。。
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