押題的Q6 問題C 想問下用convexity去計算結構風險的缺點和用dispersion去計算的優(yōu)點
押題上午題Q5的A問 為什么不能選sell convexity？ bullet不也是sell the convexity嗎
老師我想問一下，有些專有名詞不記形容詞行不行，比如SS8 R20里面 跨國carry trade里為什么兩國不share同一條收益率曲線？有一個答案說must be credibly fixed，我考試就寫固定匯率可以嗎？
老師，關于加杠桿調整組合收益和duration的考法，casebook中冊163頁2012年a題，套公式的時候我的Re和Ri帶入反了（如圖），但我理解Re是原組合收益，Ri是要達到的組合收益，為什么這樣想錯了呢
2021-05-18 09:57:41 免疫策略因為零息債券找不到所以用付息債代替，用的債券不就是公司債么，為什么casebook中冊170頁2010年c題說用公司債成本高呢？
casebook中冊167頁2011年b題，經濟變好對債券的利好如何體現呢？是體現在credit spread還是無風險收益上？我理解的是經濟變好利好股票和投機級債券，投資級債拿的固定收益，經濟好壞對他應該是沒影響的吧，甚至經濟變好利率變高債券價格下降，這樣看不是利空嗎？另外周期性的投資級債券因為經濟變好而表現好，說的是價格還是哪個指標表現好呢，判斷outperform的指標是什么？
老師，關于加杠桿調整組合收益和duration的考法，casebook163頁2012年a題，套公式的時候我的Re和Ri帶入反了（如圖），但我理解Re是原組合收益，Ri是要達到的組合收益，為什么這樣想錯了呢
Statement 2為啥對？是因為用期貨合約對沖頭寸，當利率下降，就多買期貨，以獲得更多的價格上漲優(yōu)勢嗎？
casebook第146頁2016年C選項，判斷是否hedge：1、答案里為什么加7.5%呢？2、答案第三種解法里IPR forward rate計算，(F-S)/S=(1＋Rx)/(1＋Ry)，為什么答案計算的是2*(1.018/1.04)，這樣計算出的是F-S不是F吧，請問是為什么呢？
對于第三種carry trade的方法，為啥還要花100元買債券回購，而不是直接換匯投美元，這樣收益不是更高？
金程?？?的32題目的，tatal return，是誰換誰，這個track error指的是哪個？為什么是收index？
老師好，Q8最后一問計算spread是否合理，答案是根據duration和spread之間的線性關系解答。我是用yield進行線性差補，算出來第八年應該是4.475%，小于4.5%，最后剛好得出相反的答案，想問下，為什么不能按照我這樣求解呢。（我的計算4.1%+（5.6%-4.1%）*4/16=4.475%） 是因為只要是relative analysis就必須用duration和spread算么。
老師，這道題是平行移動，50bps算平行大移動嗎？多少算大移動，多少算小移動
老師，statement 1 怎么理解??？
老師，想問一下，垃圾債的negative duration 怎么解釋呢？只是因為正常債券，利率與價格是反比，久期為正，就說因為垃圾債利率價格成正比所以久期為負嗎？根據久期的定義是得不出結論的？
程寶問答
金程問答
