老師您好， 我想問一下這里的leveraged recapitalization是什么意思？謝謝
關(guān)于CDO 層級(jí)相關(guān)性不同購買選擇： 如圖第3小點(diǎn) 當(dāng)相關(guān)性上升的時(shí)候，equity層級(jí)價(jià)值上升，但是通常這一層級(jí)都是自留的，所以買不到，因此退而求其次購買mezzamine層級(jí)。 那么，為何不買subordinated層級(jí)呢？
（我的問題有段落，老師可以看圖片） 老師，講義第178頁講到carry trade有兩個(gè)前提，其中，“the second condition: the exchange rate between the currencies must be credibly fixed.” 就是要鎖定匯率對(duì)嗎？ 我理解，carry trade需要有匯率波動(dòng)，才存在進(jìn)行carry trade的必要，獲取FX gain. 這個(gè)地方的fixed指的是什么呢？ 結(jié)合講義第182頁例題，三個(gè)貨幣的“expects yield remain stable”是不是符合了上述condition？同時(shí)，題目里USD又相對(duì)EUR貶值1%，才能獲得FX Gain，實(shí)現(xiàn)carry trade收益，感覺又違反了上面的condition。 這里我不太理解，一個(gè)講要exchange rate fixed，一個(gè)是expected yield stable，同時(shí)還有相對(duì)貶值。我有些混淆，請(qǐng)老師再講清楚一點(diǎn)。謝謝。
為什么A交稅會(huì)有稅盾效果，B交稅就沒有？
這里不太明白為什么說excess return是考慮了duration difference呢？
老師好，我想問一下，增加convexity方法里，long putable bond跟long put potion on bond有什么區(qū)別？或者實(shí)際怎么操作？
老師 為什么押題下午題的第22題multiple liabilities選的是Z而不是X？答案說的理由我覺得并不成立，從convexity來看X應(yīng)該比Z更合適，同時(shí)X的duration和liability也更匹配,只不過是BPV稍微比Z大一些，總體來說X應(yīng)該還是優(yōu)于Z的
請(qǐng)問表格里面的hazard rate這一欄代表的什么？
06:08，-EDe*deltaYTM 是哪個(gè)公式轉(zhuǎn)換的？
請(qǐng)問，這里的cash flow yields是指什么？
為什么Case9第二題，比較tracking error大小是看contribution to spread duration？
為什么contingent claim risk最大的是MBS？
PVD這里，圖里這句話是什么意思？
麻煩老師講下 原版書reading19 的example8？
kaplan ?？?的上午題的第7題的C 問的兩句話分別對(duì)和錯(cuò)在哪里？enhanced index strate策略的描述錯(cuò)誤在哪里？下面的那個(gè)為什么正確？
程寶問答
金程問答