第4小問這個有效股數(shù)我是不認同的，一共就兩股票，整出超過2的有效股數(shù)，假如只買一支股票，和90%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了100，和99%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了10000，這不是笑話么。這個HHI一定是在只包括股票的指數(shù)中使用的，我覺得光算EQUITY部分的就可以了，不應該考慮EQUITY在組合中的權(quán)重
第5題，put80%是執(zhí)行價格是當前價格的80%，put90%是執(zhí)行價格是當前價格的90%，那么期權(quán)費90%的put應該比80%的期權(quán)費要高才對吧？同樣，120%的call應該也比110%的call的價格高才行吧？ 比如我90元賣同樣的東西，肯定要比80元的期權(quán)費要高才行吧？這里是不是反了？
怎么去判斷應變量是USD的標準差，還是EUR標準差，如果給的Exchange Rate σ是(RUSD/EUR)，那這里的應變量是不是就是USD標準差了
老師，這里請講解，沒明白這個例題
第五題，因為是求收益率，我可能會天然去想用 Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個思路去算。但是題目中老師是推薦算本幣的絕對損益以后，再求出本幣收益率。請問1）這道題用Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個思路去算可以嗎，應該怎么算？ 2）遇到真題問calculate rate of return from currency hedging的時候，我是應該都用題目說的這種計算出損益amount而不是Rfc/Rfx的思路嗎？
請問為什么 leverage duration 大，降低組合duration ?
volatility clustering視頻中老師解析沒聽懂，請詳細解釋一下，謝謝
10年不算長期嗎，為什么要考慮PE的增長率呢？看到這個題目問法，以為是只需要考慮Dividend yield和名義GDP增長代替Earnings增長。請問怎么判斷這十年是長期還是短期呢？
關(guān)于align interests，如果交易的是小盤股，那應該給客戶先交易，這個沒問題，那交易完了價格變了，自己怎么交易？
第二題，trade 2如果不從duration角度寫，而只從利率下降，收浮動利率更不劃算這個角度寫，也可以嗎
Q2，這個原文說是芯片公司，不是同一個行業(yè)的呀，這不就相當于白天分析師，晚上賣紅薯，需要原雇主同意嗎？那賣紅薯也會需要算賬的呀，也算專業(yè)知識么？原文怎么表述，就不需要原雇主同意了呢？我記得習題里面有一個就是去其他公司的董事會，那道題就是不需要原雇主同意……
為什么第二題不是corner 3和5呢，雖然4的return更好，但是不是說目的是minimize risk？ 3和4的話，風險還是比3和5高
Q4，投資流動性差的資產(chǎn)有什么challenge，第一想到 scale 和 investment horizon答這兩個不對是吧？ 但是讀題的時候沒讀出來答案想要的這部分內(nèi)容……
ACTR這列和percentage contribution to total standard deviation這兩列是不是應該相等。。？或者有啥關(guān)系
如果期權(quán)的時間價值在短期內(nèi)衰減得更快，可否理解為時間價值在短期期權(quán)當中更為濃縮？如果是這樣的話，short calendar spread又是如何通過這種邏輯來獲取profit的？
程寶問答
金程問答