KP?？?下午題的第23題： （1）statement 2 的YTM 和IRR的比較該怎么理解？ （2）statement3 為什么是對的。我們學的要滿足免疫的條件，都要求資產(chǎn)的現(xiàn)值大于負債的限制，這句話如果是對的，這不是和我們以前學的沖突了嘛？
KP?？?的第54題中降到： 在市場不好的時候，流動性和極端風險并存，有一個辦法是買入CDs，in exchange for a premium ,will receive a large, one-time payment in the event an adverse credit event occurs with one of the holding in my fund, this resolves the liquidity and the tail risk issues; 請老師解釋下這個產(chǎn)品，然后為什么這個產(chǎn)品可以解決流動性風險和尾部風險？
KP?？?的下午題的第52題，題目已經(jīng)修正為預(yù)測收益率曲線的曲率在12年的時候是上升的，那么選擇哪個？我知道邏輯上在12年的時候是要賣出的，那么買什么，就是B和C 選項，為什么選擇B而不選擇C，老師說因為C的凸性更大，是怎么體現(xiàn)出來的呢？
在?？碱}目中，有一個關(guān)于MBS的說法：在波動率上升的時候，是不應(yīng)該買入MBS的： 是不是因為MBS相當于一個callable，callable是一個負凸的，波動上升的時候，應(yīng)該買一個凸性大的，所以應(yīng)該sell 一個callcable bonds，這么理解是正確的嗎？
老師，fixed income case 3 Q4, 通過risk free rate 判斷買哪個賣哪個可以嗎？
老師，Protective put就是long call呀，所以是看漲標的 Covered call就是賣掉了上行空間，所以不看漲，至少只是溫和看漲嘛 這里說降D，是看跌標的。這樣看最不該選B，只能選C了呀
老師，***老師說應(yīng)該用maturity加權(quán)不是duration，這題怎么理解呢
C選項錯誤的原因難道不該是不一定嗎？因為沒考慮匯率變動 這里并沒有說是做了carry trade之后利率變動呀，也有可能是之前啊
老師，如果這里改成利率下跌呢？callable 和 putable bond哪個會outperform和underperform呢？
金程模考3 case 9 的第42題，請老師講解下 total return sawp是什么？適用于什么情況？本體為什么選擇A?謝謝
老師，分析信用債的tracking error要看SD contribution，那什么時候要看duration contribution呢？
老師，這里更保守的利率假設(shè)是指假設(shè)的折現(xiàn)率更高嗎？
第二點為什么是distribution of durations呀？課上不是說distribution of cash flows 么
老師，這里為什么0,25是B/E呢？我覺得應(yīng)該是B/（E+B）
老師，市場風險第二句話該怎么理解呀？看不懂
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