case 7 Q6 什么是"A conservative interest rate assumption for cash"?
老師，我想請教一個題目之外的問題。這個表格里面的yield是假定持有到期后的ytm吧？w和X債券price都是100，可以換理解為和面值一樣。 那么這個yield包括了后面的credit spread嗎？如果不包括，折現(xiàn)后的price應(yīng)該小于100。
請老師講解下KP模擬題2的早上題目的case9的C問的第二句的說法，應(yīng)該怎么理解為什么equity 的久期更大了？
請問在做carry trade的時候，我要加上還是減去本幣的depreciation？
我的總結(jié)筆記：immunization 用mac duration，且必須是平行移動；modified duration 針對利率變動且不含權(quán)債；convexity 針對大平行移動；effective duration or effective convexity針對embeded bond 麻煩看看我的筆記對嗎，最好可以幫我補(bǔ)充下
老師，請講解下為什么在rf 上升，經(jīng)濟(jì)在變好的情況下？ （1）垃圾債的經(jīng)驗(yàn)久期比投資級債券的經(jīng)驗(yàn)久期?。?（2）還要筆記中看到經(jīng)驗(yàn)久期的圖，隨著債券評級下降，經(jīng)驗(yàn)久期會從正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，負(fù)數(shù)是代表什么？
老師好，這個地方講解的老師說longer duration會導(dǎo)致風(fēng)險高。我的理解是承擔(dān)的風(fēng)險高，帶來的收益潛力就大，不知道畫紅線的地方哪里錯了。而且不明白紅線句子的后半段，就是說陡峭的yield curve和market value risk有什么關(guān)系。
請問17年的B題目對應(yīng)的知識點(diǎn)在今年的考綱中還在嗎？
請問老師為什么CDO各層級相關(guān)性增加，要選擇中間層更好？
老師，我想確認(rèn)下，在計(jì)算Excess return時，公式里第二項(xiàng)里面的delta S的正負(fù)號，是不是當(dāng)spread變動描述為narrow時，取負(fù)數(shù)，當(dāng)spread變動描述為widen時，取正數(shù)??？對應(yīng)到?？?卷的Q10的C問，我看答案，題干描述為narrow 60bps，然后公式里取的是負(fù)數(shù)
老師，我想問有關(guān)swap調(diào)duration。什么時候要除100呢？圖二里除了100，但是題干里面沒有交代。還是說MD的不用，BPV的都要除？不管題干如何交代？
請問什么時候用加權(quán)平均maturity什么時候用duration
老師你好，百題固收 Case 5， 第二題，這里面他說的是short term的事情，又說interrest parity hold，但是interest parity是短期不成立，長期成立啊。 所以短期來說應(yīng)該是不成立的，所以有套利空間，也就是說短期內(nèi)歐元是不會貶值2.25%的，肯定可以通過一個forward 進(jìn)行hedge 啊
老師你好，百題固收case 3第二題，我對比了一下衍生品關(guān)于BPV（CTD）的計(jì)算公式 = Duration(CTD)*0.0001*[P(CTD)/100]*contract size. 但是在固收的這道題里面，他計(jì)算CTD債權(quán)的BPV直接用 Duration*0.0001*P(CTD)， 這個計(jì)算公式和衍生品那個計(jì)算公式不一樣啊。 這里面完全沒考慮contract size 和除以100，為什么使用的公式不一樣呢？
老師你好，reading 21，講義241頁的內(nèi)容，關(guān)于這道例題，他最后合成10年bond應(yīng)該有的spread的時候，用30年和5年bond的比例，這個他用的是duration來進(jìn)行合成，為什么不能像G-spread那里一樣用maturity進(jìn)行合成呢？ 用maturity進(jìn)行合成只是適用于G spread么？
程寶問答
金程問答