為什么這個(gè)組合是獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益，而不是收益為0？
老師，您好，關(guān)于riding the yield curve strategy，在做課后題的時(shí)候有一道題提到，當(dāng)短期利率上升1%，長期利率上升超過1%，整個(gè)收益率曲線變得更加steep，為什么無法使用這種策略？同時(shí)在固定收益的基礎(chǔ)班講義136頁提到，這種策略在yield curve are stable and relative steep, since the price will appreciate more as the time passes。這里對(duì)于收益率曲線的stable應(yīng)該如何理解。
老師你好，這道題目有以下幾個(gè)問題： 1. 如何通過partial 01來判斷這個(gè)組合是bullet、barbell還是ladder，也就是它的形狀 2. 第三幅圖是其余考生在官網(wǎng)的提問，也就是這三個(gè)組合分別是什么類型的債券，還是說它不是bullet、barbell和ladder中的一個(gè)
老師，這道題目第一步買5年，賣30年的，我能理解。但是后面為什么還要進(jìn)行最高效率的考慮和最后一部分再買一對(duì)債券，這兩點(diǎn)不是很能理解。因?yàn)槲襝arry trade，那我的目的是賺錢，為什么我還要考慮duration-neutral？后面兩個(gè)步驟的意義是什么？ 考試的時(shí)候，如果讓我們計(jì)算carry trade的收益率，也需要考慮這么多嗎？ 最后一步，再買一對(duì)債券，為什么是先計(jì)算“買5年賣30年”的久期，而不是第二步算出來的“買10年賣30年”這個(gè)最高效率組合的久期？如果不用“買10年賣30年”的這個(gè)組合，為什么第二步還要去算他呢
Liability也是不能重復(fù)投保的吧？
variable annuities 和萬能險(xiǎn)區(qū)別是啥
universal算annuity的一種么
這里將來的living expense為啥不算進(jìn)去
human capital不是指將來工資和收入的現(xiàn)值么，為什么不把pension包括在里面？
這道題目說它把除了2年期和30年期以外的債券賣掉了，然后long了2年期和30年期的，那不是long barbell，short bullet嗎，為什么C選項(xiàng)不對(duì)。當(dāng)收益率曲線平行下移的時(shí)候，也是barbell更好，所以long barbell，short bullet不也可以賺錢嗎
老師，fixed income百題case 7Q5 ,怎么看出來portfolio C是AO策略呢，是因?yàn)榻M合里是equity和bond沒提到管理liability的事情嗎？如何判斷是AO還是ALM策略呢
請(qǐng)問為什麼MBS有diversification effect但是CDO沒有?
Kaplan的practice exam中，第一套下午題，選擇最優(yōu)的portfolio去immunization。題目中的liability是4到10年的，答案給的portfolio Q的bond是6年和8年的，這個(gè)應(yīng)該無法匹配吧。
請(qǐng)問這題關(guān)於empirical duration的寫法哪裡還需要加強(qiáng)的?
想請(qǐng)問這題中benchmark spread不是都一樣嗎? 為什麼bond X 的 G-spread比較大?
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