這里說時間變了會導致durationA和L變的不一致，導致需要rebalance，但時間每時每刻都在變，那豈不是永遠沒有精確的immunization了？
在equity中也是資本利得稅小于股利稅么
三級里面是不是默認所有mod duration ，mac duration 和普通duration都相等？可以不做區(qū)分，上午題時可以統(tǒng)一寫成duration，計算題帶公式的時候默認通用？
這里我筆記上寫了老師上課講過，因為immunization策略沒有考慮convexity，所以有interest rate risk，但是interest rate risk講的是收益率曲線平行移動時的對價格的影響產(chǎn)生的risk吧，我這樣理解對么，那就是和convexity沒啥關(guān)系咯？（我當時記錯或者老師講錯了？）
這里在asset的 convexity大于liability的convexity的同時，也是asset的convexity越小越好么
這里的fixed income mandate翻譯過來是啥意思
老師，請問Reading 21課后題#15，關(guān)于Easton對于CDO的comment，協(xié)會的勘誤中提到“As correlations increase, the value of equity tranches usually increases relative to the value of senior and mezzanine tranches”，這句話與答案講解相矛盾，請問究竟該如何正確理解這個概念？
對于cash value的疑問， 基于圖中虛線部分可以籠統(tǒng)的理解為cashvalue（雖然從第三年開始才顯現(xiàn)），但是之后的ppt上畫的cashbvalue曲線是上升的，可是此圖的虛線柱狀是慢慢減少的，這不就產(chǎn)生了矛盾嗎。不應(yīng)該cashvalue 先增后再慢慢變0嗎
R20原版書后習題28小題，答案的解釋不太明白，這里不是已經(jīng)都hedge了，那么即使墨西哥比索貶值，但是最終獲得的還是hedge benifit /cost，為什么說net currency component是用hedge benifit 3.475%減去貶值率1%和2%呢？
R19原版書后習題21小題，為什么降低非平行移動影響要通過減小convexity? 非平行移動可以通過調(diào)convexity來管理的意思嗎？那平行移動就是調(diào)整duration嗎？
老師，這里是用B和D合成，如果用A和D合成可以嗎？
原版書第7題 文中沒提對R中的預(yù)測 怎么會讓Bullet盈利更多？ 為什么不能選carry trade 收益率曲線更陡峭不是有利于它嗎？
請問老師floating coupon bonds和inflation linked bond 區(qū)別是什么？
這道題我的理解是，credit spread tightening,長短期債的利差會縮小，所以買賣產(chǎn)生的收益會減小，這是個風險。不知是否正確，感覺跟答案的意思有出入，但答案又有點看不明白。
為什么是7.96年的公司債 2016.3.31-2024.6.16 maturity不應(yīng)該是8.2嗎
程寶問答
金程問答