原版書后題 Reading19的25題。為什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以？ 我認(rèn)為應(yīng)該選Portfolio 1。
2016上午題question2的A小題，這里A國的duration為什么要乘以country beta? Country beta是指什么？
那如何知道題目中說的平行移動是指真的平行移動還是指要考慮短期利率變動更大的情況？
1.這里說ladder的特點是diversified，但是分散化程度最高的不應(yīng)該是barbell么，也就是說，diversified和dispersion在這里不是一個概念？ 2.另外，這里說ladder能更好的應(yīng)對利率曲線的非平行移動，但衡量非平行移動用的是convexity（越小越好？），而這里convexity最小的應(yīng)該是bullet，那應(yīng)該是bullet更加適合非平行移動咯？
為什么會更加有效？不應(yīng)該是pure index 更加有效么
課后題中有一個comment : callable debt has a smaller option -adjusted spread than comparable non-callable debt 這句話為什么不對
這里未來利率上升，portfolio的price會下降，但liability（如果也是債券的話）的price不也會下降么，就相互抵消咯？
問題見圖哈
老師能幫看下這道題我的思路對不對嗎？就是要去還的公司債liability duration大（7.15） 現(xiàn)在全是國債的portfolio duration?。?.75） 現(xiàn)在情況下算出來用124份期貨就行 ，但是如果后面利率下降 負(fù)債和現(xiàn)在portfolio金額都要增加 但是負(fù)債duration大 所以增加的金額會比portfolio的多，所以中間差距就會變得更大 ，所以就提前先買更多的期貨合約 多出了40 現(xiàn)在就hedge 就是為了擔(dān)心利率下跌時候 差距變得更大 成本更高？
這里老師畫的圈不對吧，dollar duration是指duration*PV，不包含代爾塔y吧？
收益率曲線平行移動一次不會使asset和liability的duration變的不相等，所以可以免疫一次，但為什么之后就失效了？（就是免疫一次后asset和liability的duration就不相等了？）
收益率曲線平行移動會使得asset和liability的duration變的不一樣么？
可以這樣理解么，yield curve risk用convexity衡量，所以convexity越小，yield curve risk越?。?
什么叫資產(chǎn)的利率變動和負(fù)債的利率變動？
這里convexity不是衡量yield curve risk的么？
程寶問答
金程問答