金程問(wèn)答
老師你好，百題固收，2018年上午題，B問(wèn)題，關(guān)于Nf的計(jì)算，這里他非常完整的使用了Nf的計(jì)算公式，分母是BPV(liability) - BPV(portfolio asset)， 意義是將asset的BPV調(diào)整成和liability一致。 我再百題固收的case 3的第二題中看到類似題目，他沒(méi)有提到liability 的market value和duration，它只是提到了asset target duration是多少，這樣分母就變成了BPV（target duration of portfolio） - BPV(portfolio asset)。這里面的調(diào)整和原公式有一個(gè)小的區(qū)別，就是到底是調(diào)整到liability 的BPV還是調(diào)整到target duration的BPV。 2018年的這道題目我可以像百題一樣，只調(diào)整portfolio 的duration，也就是BPV的計(jì)算仍然使用portfolio asset的market value，這樣可以么？
麻煩請(qǐng)教一下這個(gè)題C問(wèn)的完整思路
請(qǐng)問(wèn)可以解釋一下TIPS bond 是怎麼運(yùn)作的嗎? 是本金隨通脹調(diào)整嗎?
對(duì)于老師說(shuō)的正負(fù)butterfly以及原版書例題 后來(lái)協(xié)會(huì)有發(fā)勘誤說(shuō)明嗎 這部分還需要看嗎
不是太理解對(duì)于bond futures 的BPV per 100,000 in par value是什么意思？這里的100000在解題中需要用到嗎？
老師，PVD不就是把多個(gè)債權(quán)分拆組合以后的麥考利久期嗎？
bond-like的投資者應(yīng)該采取更為激進(jìn)的投資方式，為什么會(huì)更適合買壽險(xiǎn)呢？買壽險(xiǎn)是激進(jìn)的行為嗎？不應(yīng)該是保守的行為嗎？收入波動(dòng)大的投資者，不是更應(yīng)該買保險(xiǎn)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)嗎？
我想請(qǐng)問(wèn)老師，我能不能這么理解：只要是condor策略，那么2個(gè)long、2個(gè)short各自的美元久期都必須相同。 還是說(shuō)，在11題中，是為了condor策略要達(dá)到duration neutral，所以2個(gè)long的美元久期要相同
老師好，我想問(wèn)一下關(guān)于structural risk和convexity，一方面，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，convexity越大越好，但是另一方面，現(xiàn)金流越分散又會(huì)導(dǎo)致structural risk，而現(xiàn)金流越分散convexity又越大，那不是矛盾的嗎，我該怎么理解比較好
老師，這個(gè)basic principle 對(duì)比可以幫忙詳細(xì)解釋一下嗎？
R19原版書第25題 此題考的是immunizing multiple lia 應(yīng)該是三個(gè)條件 為什么本題答案只說(shuō)了兩個(gè) 還有個(gè)PV的條件不用提了嗎？好奇怪。
老師為什么receive floating 相當(dāng)于做空期貨呢？
R19 第19題 我突然有個(gè)疑問(wèn) 我記得公式間的換算以前用的都是Modified duration 比如說(shuō)D*P*變動(dòng)Y 里面的D 而Mac D/1+y= modified D 為什么到了這里全都直接用Mac D代替Modified算了呢？ 謝謝老師！
第6題 為什么GDP weighted就能避免這個(gè)問(wèn)題Bums問(wèn)題呢 GDP不也是和體量有關(guān)系嗎？
老師你好！這是原版書R19第4題想問(wèn)一下 A選項(xiàng)中的reinvestment risk 應(yīng)該通過(guò)什么指標(biāo)數(shù)據(jù)去看呢 謝謝老師！
程寶問(wèn)答
