金程問(wèn)答
老師，想咨詢(xún)下，IPS的第三部分asset allocation，包含戰(zhàn)略配置strategic asset allocation和戰(zhàn)術(shù)配置tactical asset allocation. 那IPS這里的第四部分portfolio management里的tactical changes，和前面的tactical asset allocation有什么區(qū)別啊
老師，這里的shortfall magnitude怎么理解?。?
為什么共同財(cái)產(chǎn)繼承權(quán)是50%？
請(qǐng)問(wèn)老師為什么說(shuō)barbell有更高的cash flow reinvestment risk 和price risk？謝謝！
你好，請(qǐng)問(wèn)這頁(yè)P(yáng)PT中第二個(gè)黑點(diǎn)應(yīng)該是when yield curve is upward sloping吧，如果是price upward sloping, 長(zhǎng)期債券價(jià)格要高于短期債券價(jià)格
老師你好，reading 31， 第2題，他給的答案是書(shū)上關(guān)于concentrated portfolio的三個(gè)objective，是標(biāo)準(zhǔn)答案。 我寫(xiě)的是從題目中找到的，一個(gè)是給兒子贈(zèng)與5%的財(cái)產(chǎn)，一個(gè)是maintain current standard living。從題目的文法來(lái)看，我實(shí)在是搞不清楚應(yīng)該怎么回答，他問(wèn)的是要討論的objective，難道不是按照客戶(hù)的實(shí)際需求來(lái)回答么？ 如果問(wèn)concentrated portfolio management的objective是什么我覺(jué)得答那三點(diǎn)沒(méi)有問(wèn)題。 另外reading 31的課后題還沒(méi)有講解，最近會(huì)上傳講解么？ 感覺(jué)這章主觀(guān)課后題很難。
你好，請(qǐng)問(wèn)reading19課后第14題，這題為什么只考慮duration不考慮convexity
你好，請(qǐng)問(wèn)Reading19課后第8題b選項(xiàng)中的ETFs can trade at discounts to their underlying indexs and those discounts can persist怎么理解
老師，我想請(qǐng)問(wèn)下 callable bond 的OAS 和 Z spread誰(shuí)更大， 我的理解是callbond 是相當(dāng)于給issuer一個(gè)權(quán)利 所以 要給一個(gè)premium給 long 方 所以 OAS Option premium= Zspead， 那也就是 callble bond 的 OAS 要比 non callble bond 的OAS 要小 因?yàn)?non、 callble bond不需要減掉 option risk吧 本題是reading 21 的 12 題comment 1
你好，reading19課后第9題，記得單老師上課說(shuō)liability driven就是ALM,那么這題中兩個(gè)都出現(xiàn)了應(yīng)該怎么理解
老師 最后這個(gè)risk的計(jì)算，例題中是8種情況。為什么要把這三種變化的組合做成8種情況?。縮hift twist butterfly 三種情況又不會(huì)同時(shí)發(fā)生？
你好，請(qǐng)問(wèn)reading19課后第4題。 A選項(xiàng)是如何判定的？我理解的是reinvestment risk是跟investment horizen有關(guān)，那么IH怎么求得呢？第二，cash flow yield是否可以當(dāng)成市場(chǎng)利率？如果可以的話(huà)，那么我們是否可以根據(jù)cash flow yield判斷，因?yàn)槭袌?chǎng)利率低了，所以再投資回報(bào)低了，所以風(fēng)險(xiǎn)高？ C選項(xiàng)中，yield curve shift是interest rate risk. yield curve twists是yield curve risk (非平行移動(dòng)），我這樣理解正確嗎？Interest rate是否等于cash flow yield?
你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題為什么我們不能用已知的duration/10000來(lái)解? Dl=7.23/10000，Da=7.42/10000，然后再除以future的BPV?
reading 31 4.3.4 tax-optimized equity strategy; 不太明白為什么這兩種方法在賣(mài)掉一部分股份的時(shí)侯，不會(huì)產(chǎn)生capital gain tax/tax liability?
老師你好，Reading 30， 信托三種支付形式， fixed trust, discretionary trust, spendthirift trust, 在歸類(lèi)上是屬于irrevocable還是同時(shí)屬于revocable和irrevocable？
程寶問(wèn)答
