金程問(wèn)答
Case 12呢
講錯(cuò)了吧？怎么會(huì)是收美元利息，支歐元利息呢？
老師，不理解為什么圖中的問(wèn)號(hào)不等于NP/beta？
basis rate只針對(duì)非美元端嗎？
老師你好，請(qǐng)問(wèn)下第6題是如何判斷ATM下面那兩行為OTM call而上面的為OTM put的呢？
Basis point 如何計(jì)算？
老師 Global Mega的case 的這題 可以詳細(xì)講解一下嗎 不知道basis是什么概念
基礎(chǔ)課的時(shí)候老師說(shuō)期權(quán)產(chǎn)品交易情況能夠一定程度反映出來(lái)大家對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，這部分除了從option premium中看出，能否從圖2這種期權(quán)和underlying價(jià)格的volitality看出來(lái)？
第九題如果反過(guò)來(lái)預(yù)期未來(lái)0~t1時(shí)間價(jià)格不變，t1~t2時(shí)間段價(jià)格下跌，是不是也可以用同樣的put策略。。。short短期put，long長(zhǎng)期put賺差價(jià)
第二題有個(gè)疑問(wèn)，題目中問(wèn)：expect Strategy 2 to be least profitable，題目中策略為covered call，按說(shuō)股價(jià)下跌之后，由于有short call的premium gain，即便股價(jià)再跌，所以整體組合都會(huì)優(yōu)于單獨(dú)持有underlying stock的收益。如果股價(jià)上漲超過(guò)option strike price，由于short call的拖累，超額收益被hedge掉，所以相比單獨(dú)持有underlying stock反而收益更少。。。所以為啥不是價(jià)格超過(guò)95?
第四題， 需要解釋下minimize any foreign exchange exposure,是指完全對(duì)沖還是部分對(duì)沖？
第一點(diǎn)寫(xiě)成currency risk protection這個(gè)點(diǎn)能拿分嗎？
第一題，short euro position，說(shuō)明要賣(mài)euro買(mǎi)GBP，要hedge euro的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第一個(gè)策略有效是因?yàn)榭梢砸怨潭ǖ膬r(jià)格賣(mài)出euro；第二個(gè)策略，buy GBP/EUR call，只在EUR對(duì)GBP升值的時(shí)候獲利，但是EUR升值本身對(duì)于賣(mài)EUR來(lái)說(shuō)是好事，所以第二個(gè)策略本身沒(méi)什么hedge的作用，所以第二個(gè)策略應(yīng)該無(wú)效；第三個(gè)策BUY EUR/GBP PUT,只在EUR對(duì)GBP升值時(shí)獲利，而EUR升值對(duì)于賣(mài)EUR同樣也是好事，所以第三個(gè)策略也沒(méi)有什么hedge的效果，所以第三個(gè)策略也應(yīng)該無(wú)效。為什么最后的答案是三個(gè)都有效呢？
第一題有問(wèn)題吧， 就說(shuō) USD/EUR 一年前是1.295， 現(xiàn)在是1.273，這個(gè)就是USD 相對(duì)EUR貶值，EUR相對(duì)升值啊。 是題目表格給信息時(shí)候?qū)懛?，還是解析說(shuō)反了啊。 問(wèn)題是 EUR計(jì)價(jià)資產(chǎn)回報(bào)，相對(duì)USD， GBP ，CHF，哪一個(gè)相對(duì)更高。 答案是CHF。 但我看完解析怎么就更糊涂了。
沒(méi)懂這里啥意思，分析師覺(jué)得應(yīng)該賣(mài)了，遠(yuǎn)期合約覺(jué)得應(yīng)該買(mǎi)了
程寶問(wèn)答
