密卷SESSION2 第11個case第一問。 題目要求求的年化roll down return，不是應(yīng)該直接計算價格增值部分的return就行了？ 為什么答案要把Coupon return也加進去，答案這個難道不是在計算Rolling yield嗎？
老師，您好，exhibit 1 B underweight長期，是不是題目條件不夠呀，怎么看出來的哦，謝謝啦
老師好，如果遇到一個short variance swap的題目，計算時是不是settlement amout=variance notonal*(K^2-Sigma^2)，其實不變？
后面有個題時說dollar duration 是 duration 乘以principle 然后再乘以0.0001，這里為撒沒有乘以呢
密卷SESSION 2第一個CASE第3問的STATEMENT 2。答案說statement 2是對的，對于最后一句話對于yield上升與下降的情況下 Over-hedge 與 Under-hedge的情況 是否與圖三沖刺筆記中的這個表格描述的相沖突？ 依據(jù)CASE中的描述，目前表格中三個組合均有BPV ASSET >BPV LIABILITY的情況 ，不應(yīng)該是當(dāng)yield上升時 Over-hedge ,yield 下降時Under-hedge嗎
所以bpv和moneyduration之間就差100倍嗎？
strategy2相比strategy1只是少了equity index futures去對沖us equity market risk對吧？用currency forward只能對沖掉匯率風(fēng)險，還有us股市風(fēng)險沒有對沖
pvd CF在哪里學(xué)的？ 也就是說衡量非平行移動，用KRD 和PVD？
請問第一題中考慮風(fēng)險是原版書給定的計算或思考方式嗎？當(dāng)考慮spread 變化時若給出了spread 標(biāo)準(zhǔn)差都需要考慮單位風(fēng)險的spread 變化量再由此計算帶來的損益嗎？
請問答案中黃色和綠色這兩句話有什么因果關(guān)系呢，沒看太明白？
請問這樣打箭頭描述OK嗎？ Trade 1 strategy is correct. Trade 1 strategy is equivalent to long call on bond +sell bond +long bond→long call on bond yield curve downward parallel shift→bond price upward→value of call upward→Trade 1 strategy will benefit
Duration 中性的情況下，bear steepening應(yīng)該怎么配置，買入bullet 賣出barbell么
計算value of variance swap的時候是都要把100%去掉嗎？但前面notional是有單位的，不需要后面再乘以0.01嗎？
為什么收益率<5%，就說明不能維持tax-exempt？收益率和spending rate不能比較吧，這是兩回事
老師能說一下factor base 和return base的區(qū)別和優(yōu)缺點么
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