這道題想說哪個知識點也沒懂
老師，不太懂bc
第一題，有兩個點想確認下：1）做immunization只能針對單一liability做嗎，還是也可以對多個liability一起做？2）immunization方法在期間需要不斷的做balance以保持duration asset和duration liability相等么？那cash flow matching要做balance嗎？以及total return mandate的幾種方法需要做rebalance嗎？謝謝
老師，roll yield是誰減誰？是six month forward rate-current spot？
在計算第四題的時候，用到的公式是ΔP/P = - Duration * Δspread，但ΔP/P在債券這一章還有一個公式是ΔP/P = - MD * Δy + 1/2 * conv. * Δy^2，可以辨析一下這兩個公式應該分別在求什么的情況下使用嗎，有點混淆。
第二題，IPS要求medium term time horizon and seeks to avoid capital losses. 請問medium term具體是多少年限？1.9年超過1年，也不算短期了吧。另外它要求避免loss，投資ABS這些風險不會太高嗎？
第一題答案中說，if the portfolio has a liability to meet, then the liability becomes the benchmark。這句話怎樣理解啊？是說如果是liability driven的組合，也有benchmark就是這個負債本身？這里的benchmark和return-based的benchmark是一個概念嗎
是達到了zero replication之后就可以應對任何平行移動了，但是非平行不可以，對嗎
這道題，說因為convexity不夠大，那多少就算夠大了呢
這道題，題目的意思就是大于552就行嗎？有沒有具體這個數(shù)字怎么出來的
解析的最后一句話，duration gap is large，這個是從哪看出來來著？
第二題，如果Webster expects yields在6個月后不變，是不是A選項就是對的了？
第一題B選項的Buy a 30-year receiver swaption，和C選項的Sell a 30-year payer swaption有什么不同？不是一樣的嗎，第一個是受固定支浮動，第二個也是受固定支浮動
解答視頻7分鐘的時候，公式從duration變成BPV，前面公式的那個P$/F$在BPV的公式里是不用考慮了嗎？
老師，好幾道題都是關于投資級債券關注什么，高收益?zhèn)P注什么。我的理解：投資級債券關注前三項，高收益?zhèn)P注第4
程寶問答
金程問答
