Delta hedge后遺留下來的gamma才是volatility對option價值的影響，這句話如何理解？
老師好，之前有同學提到這道題了，所以是需要勘誤對吧？應(yīng)該不存在月波動率*年化收益率3%的情況。
請問R26case的第12題，算selection+interaction的總面積時，為什么沒有使用BFModel？即：畫好矩形后，矩形的長為什么不是Wp-RB，而是直接用了Wp(Wp-0)?講解老師說如果題目沒有明確說明，默認使用BFModel？
精 “Maximum position size equal to the lesser of 10× the index weight or the index weight plus 150bps ”這句話里面哪里有說10倍的小盤股指數(shù)權(quán)重，哪里看出指的是小盤股？
老師，還是不懂為什么從超配長端債和curve effect是正的就理所當然能推出是變flatten呢？這里頭的邏輯具體是什么？
Tom 老師課件P104Example，∑（β_i×Factor return_i）+ alpha = excess return of Rf. （1）這里market 也是其中一個rewarded factor吧？老師為什么要用excess return減去mkt return呢？ （2）Manager A 的market factor beta接近1（0.99），所以其他的beta×factor return求和才等于0.45%；對于Manager B，這種計算是不是不成立？（3）exposure to Value factor explains the balance，是說除了outperform market 20bps，以及Momentum factor，剩下的就是Value了嗎？謝謝老師！
這里老師講太快，delta dynamic不好理解，多少份弄的很亂…… 股價下降，Z的delta put 從（0。64-1）變成-0。5，變小了，那么需要的分數(shù)（1/delta put）應(yīng)該是變多了呀？為啥變少呢？ 還有老師說負號扔掉，為啥仍？
NAREIF published quarterly NAREIT provided monthly是什么意思？
duration matching是不是immunization？如果是，這兩個結(jié)論怎么解釋？劃線的。notes252-253頁
這個答案沒懂 他倒是在說volatility 還是currency ？變來變?nèi)サ?他是把currency當作volatility trading在做是嗎 同個strategy？
老師，這里第一題怎么理解？
heuristic constraints 和 Formal constraints的區(qū)別能說明一下嗎？
這個題感覺被修改過，第二問的內(nèi)容和解答在題目里面找不到相關(guān)項，能否詳細解釋一下
這一頁沒怎么聽懂，請老師總結(jié)一下好嘛
老師好，第三題想弄清楚一下怎么回答，一方面根據(jù)購買力平價，通脹高的國家貨幣會貶值，另一方面通脹會帶來nominal rate的上升（央行同時可能加息以抑制通脹），帶來 (短期) 貨幣升值，那么capital flow應(yīng)該怎么回答呢，答案里面只寫了貶值的情況，有reduced capital inflow，但實際上應(yīng)該有個短期的更多inflow？
程寶問答
金程問答