老師，在沖刺筆記里，提到RBSA時，寫到“增加了額外的分析步驟來估計風險因素”，具體指什么？提到HBSA時，寫到“額外的計算工作量”，這又具體指什么？謝謝！
Q1，不從對前雇主忠誠的角度考慮，而是從他自身對客戶謹慎忠誠勤勉等角度考慮，case里描述新公司任何客戶只要符合最低投資額都接受，而且只有兩種growth策略，又很激進是fully invest，他不考慮客戶自身的實際需求和適合的策略，強行要求他們transfer到新的公司，難道不違反CFA的例如III（A）這些么？
圈出來的請演算下
這里現(xiàn)金流流入為什么要從價值里減掉，我想知道邏輯是什么？
原版書課后題有問管理費和激勵費對于net return 波動的影響，答案是激勵費，但是我認為是管理費，因為管理費是直接減去，激勵費前面還有一個系數(shù)一般是20%影響小，請問怎么理解？
第一題，comment2和3不矛盾嗎？既然公司沒有義務遵守code，那公司層面只遵守當?shù)胤ㄒ?guī)有什么問題？考生會員自己遵守更嚴格的就好了啊
第二題里面B選項的specific risk怎么理解？不屬于idiosyncratic risk?
第二題,return- based attribution 不是更容易被manipulation 么，
老師，第一題問excess return在經(jīng)濟學上怎么理解比較好？我不知道哪里理解錯了。這題求出expected excess spread，一般多余的spread需要risk premium來補償，所以return更高。本題是信用利差收窄，然后excess spread更大。但是傳統(tǒng)理解，不是應該信用利差越大，risk premium越大，收益更高？為啥公式里面的第二項-Effective Spread Duration x △ spread 會表現(xiàn)出△spread與excess spread負相關，【相當于spread收窄，excess spread反而越高】（這部分？？？），【然后因為excess spread高，風險補償應該越大，return 越大】（這部分ok）。然后就變成了spread收窄，bond quality更好的債券比垃圾債的風險補償更大，跟實際情況反過來了。。。
最后一題，我記得1級的時候好像有印象說一般情況下公司會讓員工賬戶晚于客戶賬戶2周時間再去投資，這里5個工作日也就是1周左右，是不是時間短了點？
為什么計算的是real target rate不是nominal的？
第四問，hedge ratio不是beta嗎？CAPM里面Beta不是cov(i, m)/Var(m) 嗎？資產(chǎn)波動率i相當于X，市場波動率M相當于Y。但是為什么在這道題里面反過來了呢？
第四題， 需要解釋下minimize any foreign exchange exposure,是指完全對沖還是部分對沖？
IRR和YTM的區(qū)別是什么？
1、首先這個公式基礎課件哪里講到了？ 2、公式里面的兩個名義名詞 有啥區(qū)別？
程寶問答
金程問答
