金程問(wèn)答
在CDS里，一般說(shuō)buy和buyer指的是buy protection，也就是short CDS？
bear steening不是經(jīng)濟(jì)下行，短期利率下降長(zhǎng)期上升嗎，為什么老師的圖短期利率還升了？
為何spread duration 用的是effective ，計(jì)算composing E(R)的時(shí)候用的是Mod. D呢？
請(qǐng)講解下
這里的security lending rate包括借券向lender支付的成本嗎？
老師，G和benchmark spread有什么區(qū)別？
這個(gè)公式老師并沒(méi)有解釋原理
為什么stable economic下，active mgmt就要增加duration呢？
推導(dǎo)過(guò)程中有個(gè)地方不太明白：為什么asset horizon等于liability duration?聽(tīng)了幾遍視頻都跟不上老師的思路。
免疫策略中的負(fù)債是一筆單筆負(fù)債，那購(gòu)買(mǎi)的債券資產(chǎn)一定要是零息債券么？還是只要滿(mǎn)足duration=horizon以及PVA=PVL就可以呢？
不理解這里說(shuō)的買(mǎi)期貨類(lèi)似rolling down the yield curve
能解釋下ASW的意義嗎？
可以再捋捋spread risk/default risk/credit risk三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系嗎？
KRD核心就是計(jì)算不同期的PV占比，乘以各期的的mod duration，得到每期KRD,如果是問(wèn)某一期yield 變化，就用delta yield *KRD就可以了吧，如果多期的話(huà)就再加個(gè)總。
三級(jí)考試的money duration = MD*P*1%吧
程寶問(wèn)答
