怎么區(qū)分top-down strategy 和 factor based strategy 中的volatility
free-float weighted indicies operate based on the validity of the efficient market hypothesis,whereas fundamental weighting operates to exploit possible inefficiencies in market pricing 怎么理解？
factor rotation和factor timing是一個意思嗎，為什么一個出現(xiàn)在passive investment中，一個出現(xiàn)在active investment中？ 背景信息：passive investment的reading中講到factor based strategy（smart beta），優(yōu)點說是factor rotation。下一個reading講active investment時，factor timing是其中一個方法。
第一題, systematic 可以達(dá)到這個要求嗎：Flagship occasionally considers the economic and geopolitical environment, especially during unusual economic conditions.
Full replication cost也會很高，這個費用是transaction cost里面嗎
這里講130/30基金，老師說long 100%的股指，然后余下的錢long個體股票。都100%買股指了，哪還有余下的錢呢？請老師解釋一下，謝謝！
underlying positions數(shù)量和tracking error大小的關(guān)系？
Factor based
百題case 4第2題，用回歸的方式不能得到style box？不是return baed 或者h(yuǎn)olding base的都可以嗎？
這個題x等于2.33吧？改完之后完整解題步驟是啥呢？麻煩寫一下謝謝
這題如何判斷是systematic還是discretionary呢
R18的example 8，請問market beta顯著小于1能說明什么問題呢？
第三題：Sea Funds使用的是相對價值策略（即，尋找相對于行業(yè)價值基準(zhǔn)低估的證券），該策略沒有成長策略的特點。什么意思，怎么理解
老師，請問a new factor加入后，holdings-based approach也會被影響？
casebook2016C題目…
程寶問答
金程問答