Q5，monthly arithmetic return和standard deviation of return，與判斷是不是closet indexer無關么？
Q2，long extension的beta是比long only大還是小呢？alpha是大還是??？
請問security lending中的由collateral產生的return，是歸屬哪方的呢？感覺是股票的borrower，另外股票的dividend是歸屬lender的吧？投票權呢？謝謝
老師，這題哪里體現(xiàn)confirmation bias？謝謝
portfolio中有很多資產，計算active share 時，絕對值符號是在每個資產上用，還是最后算總的時候用？
在等權重加權中，每只成分股的權重相同，即1/N,那么他的市值變化與否應該與權重沒有關系吧，為什么還需要頻繁地rebalance呢？
老師，這題麻煩解答下。
這塊老師計算錯誤了吧？？我計算出來的是2.3333？
密卷Q7B 不懂 超額收益為什么是Rp-Rm ？超額收益不是Rp-Rb嗎？另外，market factor 之前的系數(shù)也不是正好等于1啊？這個題目的思路是什么
老師，指數(shù)構建中市值作為權重與fundamental weights 有什么區(qū)別？另外，equally weights 中所謂的equally weight 是指平等分什么呢？股數(shù)？股價？還是啥？不太懂。
老師，密卷下午提item set 4最后一問，為什么comment 2錯，comment 3對？1. long-short equity不是可以reduce beta risk， 那說shorting can increase active risk不就錯了嗎？2. long-short equity還可以增加potential alpha, 那market return premium應該也是增加？——以上我哪里理解錯了呢？
Q33: 書中18章exhibit 3 那張表的解釋了里提到alive cap tilt。請問為什么是large cap tilt? In Exhibit 3, we show the sources of performance of each product in terms of its exposure to each of the four factors and its respective alpha. In all cases, the Market factor is the dominant source of performance. The Value and Momentum factors did contribute positively to performance for the Russell 1000 Value, but much of this performance was lost because of the large-cap tilt and the negative alpha. The value fund did get a significant performance boost from the Value tilt, but much of it was lost to the very poor alpha in this period.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 3 Fixed Income and Equity Portfolio Management CFA Institute This material may be protected by copyright.
請問如何從比較宏觀的角度理解passive和active呢？例如passive也有factor-based strategy，也在進行部分積極管理，也會有stratified sampling進行抽樣，也會有optimization以最小化tracking error等方法
這題statement2。不對吧，long only最多100%，那我做空10%一個債券再做多110%另一個股票，這樣不是更多？
老師，麻煩解答下官網練習題里這個題，謝謝
程寶問答
金程問答
