能否詳細(xì)解釋一下這個(gè)題？多謝
老師好，請問R14 第26題，從圖像上看，peak phase的違約比late expansion phase還少，為什么選A？
這里為什么沒有用五因子模型直接加強(qiáng)外匯部分的gain or loss，而是相乘減1
老師好，這道題不會
.18.-20的計(jì)算rolldown會計(jì)算
這個(gè)POD的增減應(yīng)該是無coverage ratio無關(guān)的啊 為啥兩個(gè)題目的答案矛盾了
Bonds with large credit spreads have less sensitivity to interest rate changes than bonds with smaller credit spreads ，這句話里的interest rate 指的是無風(fēng)險(xiǎn)利率嗎
請問此頁最后一句話如何理解？
為什么immunization中，負(fù)債的久期等于資產(chǎn)的久期，可以舉例說明嗎？
零息債券老師講的每年收利息稅，講義確是資本利得稅？
為什么multiple liability要cover時(shí)，要資產(chǎn)的convexity的大于負(fù)債的？
老師你好，mock 1上午第8個(gè)case, E問這道題也給到了maturity和yield，為什么不能用maturity的方法算呢？我用X和Z插補(bǔ)出來8年的yield是4.475%，得出的結(jié)論和拿duration算一樣，都是I bond的回報(bào)高
mock 1選擇題case 10的第42題：pooled vehicle是不是因?yàn)槠錇榧侠碡?cái)產(chǎn)品，所以只跟著mandate走，不關(guān)Individual的？那是否有一種理解可以：endowment本身也就是機(jī)構(gòu)客戶，以其要求做一個(gè)mandate，那就可以實(shí)現(xiàn)express individual constraints了？因?yàn)槲铱催@不是個(gè)人投資者，而是機(jī)構(gòu)投資者，一般機(jī)構(gòu)投資者不都是按照個(gè)人的情況去做IPS的么？statement 2我理解不管機(jī)構(gòu)投資者有什么偏好，最后都能把performance attribution算清楚的
課后題寫作：Chaopraya Av: 當(dāng)multiple lialibity的時(shí)候比較的就不是market value和macaulay duration了，而是money duration. 是否是因?yàn)轭}目中沒有給出duration？為什么不把money duration/market value處理后再比較？另外選擇portfolio 2，但其實(shí)2的money duration是略小于liability的money duration的，這樣也是可以的嘛？那market value也是可以差不多略小于liability的market value的嗎？我記得要求是要大于等于liability的market value的
我理解high yield bond因?yàn)閟pread比較高，所以liquidity比較低，所以turnover比較低。但是感覺題目在描述上自相矛盾（見劃紅線的那句話），為什么會“finds significantly high turnover in high yield bond”？這個(gè)和答案不是沖突了嗎？
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