金程問(wèn)答
最優(yōu)化不就是找到一個(gè)組合，tracking error盡可能小，return盡可能大嗎？為什么它的一個(gè)缺點(diǎn)反而是，不一定是均值方差最優(yōu)的？為什么解決方法是，增加一個(gè)約束，讓組合的方差等于benchmark的標(biāo)準(zhǔn)差，方差跟標(biāo)準(zhǔn)差怎么相等？
minimize cash drag是不是可以理解為cash equitization？
為什么effective number小于actual number呢？另外，這個(gè)考點(diǎn)在基礎(chǔ)段講義里沒(méi)有，一二級(jí)有考，為什么在21年三級(jí)考試出現(xiàn)了三次？
根據(jù)課件，每只股票權(quán)重不能超過(guò)5%，所以應(yīng)該是portfolio不能低于1billion吧，為什么答案是不能超過(guò)1個(gè)billion呢？
請(qǐng)問(wèn)為什么劃紅線(xiàn)的對(duì)？怎么推出來(lái)的？謝謝
Since GESG's benchmark has fewer consitituents than the Russell 1000 index,GESG should have a lower tracking error than it would if it were tracking that index怎么理解？
關(guān)于利用衍生品做消極管理的第四個(gè)缺點(diǎn)，基差風(fēng)險(xiǎn)在消極管理當(dāng)中會(huì)產(chǎn)生tracking error，請(qǐng)問(wèn)老師這點(diǎn)如何理解？上課時(shí)老師講的是構(gòu)建組合過(guò)程中，用的不是真實(shí)的指數(shù)作為標(biāo)的資產(chǎn)，而是用期貨，
這里面說(shuō)的stock purchased which has low beta怎么理解，為什么low beta就是風(fēng)險(xiǎn)低？
Stratified sampling is most frequently used when dealing with a relatively low level of assets under
請(qǐng)問(wèn)老師為什么C選項(xiàng)不對(duì)？因?yàn)轭}目中提到了做空困難，而且做空一般需要抵質(zhì)押，所以無(wú)法做空就導(dǎo)致抵質(zhì)押要求降低？
請(qǐng)問(wèn)市值對(duì)應(yīng)的點(diǎn)位是有固定的計(jì)算方式嗎？
R15 3題
為啥這個(gè)題是buffering？題目中說(shuō)了subgroup，但沒(méi)有說(shuō)進(jìn)入或者退出啊
Active中Hedged portfolio approach用了rank方式選股，這個(gè)是在確定好Rewarded factors、以及做完optimization計(jì)算出wi之后的active step嗎？
這里，老師說(shuō)benchmark agnostic manager是不知道有沒(méi)有benchmark的基金經(jīng)理，但又說(shuō)可以永active risk來(lái)衡量。都不一定有benchmark，咋來(lái)的
程寶問(wèn)答
