請問objective function 有implicit 的嗎？謝謝
老師你好，請教這句話怎么理解？我不理解:-( Although lower PEG ratios are preferred and BRW has a slightly lower PEG ratio than CSY, BRW’s EPS growth forecast of 12.00% is below the sector long-term growth forecast of 14.00% whereas CSY’s EPS growth forecast of 11.25% is above the sector long-term growth forecast of 10.00%. Given CSY’s combination of above-average growth and a reasonable valuation multiple, it would be the best addition to Fund D.
請問這句話什么意思謝謝
您好，我不理解這里為什么把cash加進(jìn)來主動風(fēng)險就高了比如現(xiàn)在組合風(fēng)險高于benchmark，那么我加入了cash整個組合風(fēng)險應(yīng)該低了，使得active risk/tracking error更小，為什么這里還說更高了，麻煩老師正面解答一下我這個問題，謝謝！
sigma e的平方衡量的active risk為什么是來自alpha 選個股貢獻(xiàn)的
老師，請問HHI中stock 6-50的sum of squared計算需要掌握嗎？如果需要請問有相關(guān)公式嗎
不太懂 concentrated stock piker 為什么sector deviation 為0？（集中選股sector偏離不應(yīng)該很大嗎？）為什么diversified multi-factors invester的sector deviation 非常大？（分散化的因子，sector deviation不應(yīng)該很小嗎？）
index 加權(quán)方式
factor 主要貢獻(xiàn)AR，如果組合是factor nurture 則AR低，如果是factor bet則AR高；security pick 主要貢獻(xiàn)AS，如果組合是concentrated則AS高，diversification則AS低；以上理解對嗎？
老師，volatilty因子大于0的話，指的是low還是high volatility ？
百題case 6第一題，這里表格上不是target active risk 嗎？為什么直接作為事實的low active risk？這里sector 沒有偏離等，雖然target active risk很高，但是實際不高，不是更像closet index嗎？
百題case 3第2題，為什么是greater risk of free rider？不是應(yīng)該benefit from free rider?
百題case3 第一題，active 的strategy一定會費用高嗎？假如是passive的，但是構(gòu)建的難度很大，按道理一樣會費用很高。是不是在這種題里不用考慮這些？Beto是一個全球市場的，及時stratify，交易成本也會很高吧？
官網(wǎng)題，文中已經(jīng)表明是using the four Fama–French factors，就是四因子，為什么答案選了其他自己構(gòu)建的非財務(wù)因子？
這種conflict of interest能解釋下是什么conflict of interest嗎？
程寶問答
金程問答