金程問(wèn)答
精 Q19，liquidity部分怎么沒(méi)有說(shuō)Valley的non-equity流動(dòng)性低呢？是因?yàn)槎际莑isted securities，所以流動(dòng)性高么？那這些listed securities可能指的什么？
精 請(qǐng)問(wèn)講義里這張圖說(shuō)REITs顯示private?real?estate分散化效果更好，為什么答案又說(shuō)后者分散化更好呢？
精 老師好，請(qǐng)問(wèn)GK model這里，如果delta %S是1%，為什么這里不是直接-1% 答案里是-(-1%)？ 百題case 2
請(qǐng)問(wèn)這一題是哪個(gè)條件看出Hidden Lake has a symmetrical fee structure in which the manager is fully exposed to both the downside and upside，原題明明寫(xiě)著**On active return, beyond base fee.也就是說(shuō)兩個(gè)manager都只expose to upside。
精 A和B 我覺(jué)得都不合適。用大盤(pán)指數(shù)去衡量PE，顯然也不合適。答案是B。
如果計(jì)算本題high water mark應(yīng)該怎么計(jì)算
AMC和GIPS 都是公司自愿，那有啥區(qū)別？可以宣稱(chēng)遵守GIPS的只能是實(shí)際管理資產(chǎn)的公司，咨詢(xún)公司不可以宣稱(chēng)，那請(qǐng)問(wèn)投資咨詢(xún)公司可以宣稱(chēng)遵守AMC嗎？另外，像本case中，這個(gè)公司叫Markoe Advisors，它到底是個(gè)資產(chǎn)管理公司還是咨詢(xún)公司，怎么判斷？
答案C中，long risk free bond 有什么作用？
老師，recession hedge這段話(huà)沒(méi)看明白是什么邏輯
精 老師可否講下原版書(shū)第115頁(yè)，Reading17的第5題？
您好，這道課后題。。沒(méi)有明白。。。外匯持倉(cāng)。。指的是持有外國(guó)的debt PE和stock對(duì)吧？ 持有外國(guó)PE 雖然時(shí)間長(zhǎng)，但risk高，為什么可以維持外匯穩(wěn)定呢？
老師，這個(gè)bpv咋看出來(lái)是ctd的，這個(gè)bpv我理解成futures的了，結(jié)果還正好能選出來(lái)答案
老師好，請(qǐng)問(wèn)R23第3題，這三種健康保險(xiǎn)有什么區(qū)別？
課后題第八題，如何理解zeromarginalreturn？
請(qǐng)問(wèn)為什么fixed-income arbitrage的收益曲線(xiàn)像short put option？
程寶問(wèn)答
