金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師DBplan在fully funded情況下要求回報(bào)就等于discount rate，這里還要另外考慮inflation rate嗎？還是說(shuō)這里的discount rate已包含通脹因素？如果已包含，那么這里用discount rate折算出來(lái)的PV of liability 不是應(yīng)該比單純用inflation rate 折算出來(lái)的PV更小？從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮PV of liability 折算的小了不意味著未來(lái)不能償付的風(fēng)險(xiǎn)大了？
真題2009partBii，從公式理解，如果short term interest rate 從5.5降到3.75，Taylor rule 中 I forecast --I target 這部分就要reduce對(duì)嗎？那就是 Iforecast保持不變，I target 會(huì)increase是嗎？ 這個(gè)target inflation 跟 forecasted inflation兩個(gè)到底是表示預(yù)期，目標(biāo)還是必須達(dá)到的那個(gè)inflation？還是根據(jù)市場(chǎng)需求需要達(dá)到的inflation？
p27 第三題 為什么能minimization contribution 它fully funded的話不是只要return= dr of lia就可以了嘛？如果加了1%不就不是minimization了嗎？
老師您好，這道題（詳見(jiàn)圖片）中說(shuō)CarbX Corp的defined benefit plan被凍結(jié)，這是為什么不需要Equity和Real bonds？這是不再需要配置資產(chǎn)以抗通脹了嗎？謝謝。
突然想到一個(gè)問(wèn)題 為什么這個(gè)Ropitimal 和 excess GDP 以及excess Inflation growth是正相關(guān)的。這樣看來(lái)好像是GDP和inflation越高 R越高。所以為什么是正相關(guān)呢？
這里的current enterprise value 應(yīng)該LBO里面target company或 merger company 的企業(yè)價(jià)值吧？
為什么direct investment可以reduce fees。講義上說(shuō)的indirect investment才會(huì)reduce fees
老師，第一題提到的建成后第一年各項(xiàng)指標(biāo)，和正文表格給的第一年LTV，應(yīng)該指的不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)吧？ 如果讓計(jì)算建成后第一年的LTV是不是用noi/cap rate？
老師好 請(qǐng)問(wèn)一下為什麼加上第二段的LEV? 這邊不是很理解，可以麻煩說(shuō)明一下嗎？謝謝
這里的d1 和d2考試會(huì)要求計(jì)算嗎
第二題是問(wèn)equity, 應(yīng)該不用像老師說(shuō)的補(bǔ)充第三點(diǎn) other assets 吧?
金融衍生品是不是都是 零和博弈？
這題不是求money duration？用MV*duration不就行了？
第一題：enhanced indexing 需要most primary risk factors are closely matched(duration,KRD,spread duration), 表格中total 的spread duration =3.7 不等于3.4， 是不匹配的吧。
請(qǐng)問(wèn)關(guān)于credit spread 和 roll down return 還有yield spread return最直接相關(guān) 怎么理解呀 尤其是roll down return
程寶問(wèn)答
