第19章課后題第3題。答案中的思路是，若要達(dá)成免疫策略（久期匹配法），則資產(chǎn)的凸性需要超過負(fù)債的凸性。而投資組合A的凸性小于負(fù)債凸性，因此其未達(dá)成免疫策略。但這一說法并未見于網(wǎng)課中。我的判斷方法是，免疫策略要求，資產(chǎn)現(xiàn)金流的到期時(shí)間分布涵蓋負(fù)債現(xiàn)金流的到期時(shí)間分布（Range A ≧ Range L）。而投資組合A的現(xiàn)金流到期時(shí)間是4.5年~7年，并未涵蓋負(fù)債的現(xiàn)金流到期時(shí)間3年~8.5年，因此投資組合A并未達(dá)成免疫策略。請問，這兩種思路的本質(zhì)是否相同？謝謝！
老師，對第二問的選項(xiàng)C為什么是錯(cuò)的我還是不太理解，能請老師再解釋下么？
原版書課后題22題除以的是roll yield1.64，為什么不除以total expected return1.0108
投資一個(gè)covered bond跟投資一個(gè)abs比收益是多還是少？為什么？我知道跟一個(gè)普通bond比肯定是少，因?yàn)槎嗔艘粚颖ｋU(xiǎn)。那abs怎么分析？
老師您好，押題 fixed income case 2 第32題，答案中說 purchase put option不會影響duration, 但是教主在上課時(shí)還有之前的答疑中都說到過put option行權(quán)會賣出bond導(dǎo)致duration下降，所以我感覺其實(shí)這道題三個(gè)選項(xiàng)都對？
請問固定收益部分講到investment horizon時(shí)，指的是資產(chǎn)的久期Da還是負(fù)債的久期DL？謝謝
這里balanced portfolio是什么意思
計(jì)算dollar duration為什么乘以0.01
2020mock上午題Q7的partD，這里的yield income為什么用2.25%而不是2%？
老師您好，想問case 3 kingsbridge的第3題，protective call和covered call的相似點(diǎn)都是long了bond，為什么您說看漲covered call就不行，而protective call就可以？請您指示，謝謝！
請問credit spread tightening 為什么利率未來會上升？
為什么這個(gè)公式的 delta y 要用YTM的變化來衡量，而不是用y的變化來衡量，即60bp？
請問在 CFA practice questions 中 fixed income management 在slope steepen 的狀況下，bullet 不是outperform barbell? Assets 的 dispersion and convexity 都比liabilities 小，這種狀況不是指assets 是類似bullet?
Casebook中冊，固定收益2016年Q2問題C。題干中說“over the comming year”就是說一年以后的收益，但是表格中給的government bond是10年的YTM，這個(gè)7.5%怎么能直接作為來年的債券收益拿來用呢？
老師，可否就Notes上一個(gè)問題提問。請見附圖，里面的選擇題第一題。這個(gè)題，思路是否是固收的expected return那個(gè)公式。一年期得部分是yield income，后面是yield curve變化的部分。謝謝。
程寶問答
金程問答