金程問(wèn)答
1.新主題常有嗎？怎么就可持續(xù)了？ 2.錯(cuò)誤定價(jià)怎么不可持續(xù)了？?jī)r(jià)值投資不就是在找錯(cuò)誤定價(jià)嘛？ 3.情緒投資是動(dòng)量吧，這不是reawarded factor嘛，怎么就不可持續(xù)了？
Q5，statement2，沒(méi)搞清這個(gè)陳述和題目問(wèn)的conditional linear model有什么關(guān)系。另外這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是在哪個(gè)章節(jié)來(lái)著？
value trap是不是fundamental 的pitfall，但好像第三個(gè)是Facto based 他應(yīng)該屬于quantative的吧，為什么他還是有value trap的問(wèn)題呢
IC,BR,TC的英文全稱是什么？
第二題為什么選portfolioZ不選X呢。X的duration更匹配而且convexity更小
rewarded factor 和 unrewarded factor 是啥啊
第二題選項(xiàng)都讀不懂 是課后題嗎
精
老師好，roll yield的計(jì)算公式是：(S-F)/S。long方，+(S-F)/S；short方，-(S-F)/S。據(jù)此計(jì)算，題目中F是貼水，F(xiàn)
關(guān)于execution risk 與trade urgency 的關(guān)系，基礎(chǔ)課和強(qiáng)化課授課時(shí)，紀(jì)老師都是說(shuō)越緊急的交易對(duì)市場(chǎng)沖擊越大，越容易產(chǎn)生跟股票價(jià)格朝不利于交易的方向發(fā)展，意味著執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)越大。就好比，我下了一個(gè)大單，市場(chǎng)股價(jià)肯定漲上去了，但對(duì)于下買(mǎi)單的投資者來(lái)說(shuō)，肯定是希望買(mǎi)的越低越好啊。trade urgency 越高，execution risk 越大，兩者不是正相關(guān)嗎。但后來(lái)又有老師解釋執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)的定義，這種風(fēng)險(xiǎn)不是因?yàn)槲覉?zhí)行引起的，而是基本面變化導(dǎo)致的，execution risk 與trade urgency是負(fù)相關(guān)，前后兩個(gè)老師的解釋并不一致，對(duì)于這個(gè)知識(shí)點(diǎn)徹底搞暈了，是否能跟授課的紀(jì)老師再次確認(rèn)下，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)應(yīng)該如何理解，謝謝。
老師請(qǐng)問(wèn)報(bào)名網(wǎng)上課程的 怎么獲取老師說(shuō)的case book
老師好，借第一題請(qǐng)教一下知識(shí)點(diǎn)，an effective style analysis of risk factors是指return-based style analysis（RBSA）嗎？以及什么樣的公司比較方便進(jìn)行an effective style analysis of risk factors？
老師，這里第二題，寬松貨幣政策，不是導(dǎo)致高通脹，利率提高嗎？這里為啥不是從這個(gè)角度分析？
completion portfolio的辨析，請(qǐng)問(wèn)老師關(guān)于構(gòu)建圖中組合的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和作用？問(wèn)題有點(diǎn)多，不理解，請(qǐng)老師幫助辨析
第4小問(wèn)這個(gè)有效股數(shù)我是不認(rèn)同的，一共就兩股票，整出超過(guò)2的有效股數(shù)，假如只買(mǎi)一支股票，和90%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了100，和99%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了10000，這不是笑話么。這個(gè)HHI一定是在只包括股票的指數(shù)中使用的，我覺(jué)得光算EQUITY部分的就可以了，不應(yīng)該考慮EQUITY在組合中的權(quán)重
老師您好，第三題一定要把gift 免稅的部分考慮進(jìn)去的話，是不是就把gift分段考慮，然后公式中就把金額都加進(jìn)去計(jì)算？①FV gift ($)= 85000*（1+8%*（1-25%））^20+15000*1.08^20； ②FV bequest （$）= 100000*(1+8%*(1-40%))^20； 最后 RV= ①/②
程寶問(wèn)答
