Performance Evaluation 真題2015年 B題目：為什么active managment不是Portfolio return - benchmark return (即 0.08-0.1)，而是只有investment manager's return?
老師，原版書課后習(xí)題第154頁(yè)第6題不明白， 第一個(gè)trade是調(diào)整相同sector里的兩只股票，所以調(diào)整的兩只股票相關(guān)度比較高 第二個(gè)trade里調(diào)整的是不同sector里的兩只股票，所以調(diào)整的兩個(gè)股票相關(guān)度比較低 相關(guān)度低的股票不是應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)更小嗎？ 為什么lower correlation of the two stocks in the new position contributes more to active risk than the two stock position that it replaced?
股票下降或上漲一點(diǎn)金額，為什么the value of the position 不變？ 以104頁(yè)的題為例，initial value of the portfolio是672100，一天后stock price上升，call premium和Delta也上升，那 portfolio value變?yōu)?820*101-10000*1.98=770020，對(duì)比672100應(yīng)該是上升咯？
不是很理解這里的basic principle，感覺duration match和cash flow match說的一個(gè)意思，是嗎？
為什么butterfly是三只債券 不是只有barbell和bullet嗎
題目：金程題目書142頁(yè)第12題。請(qǐng)問comment1哪里錯(cuò)了？callble bond用OAS，且OAS小于noncallable bond的z spread。我覺得沒有錯(cuò)啊
題目：金程題目書140頁(yè)第8題。請(qǐng)問第二個(gè)和第三個(gè)difference哪里錯(cuò)了，該如何修改正確
題目在金程題目書的136頁(yè)第24題，請(qǐng)問VI項(xiàng)中，判斷bond相對(duì)attractive的公式是什么？如何判斷bond是否attractive？
當(dāng)effectivespread比quotedspreads小，有improvement。請(qǐng)問這個(gè)improvement是由dealer提供的嗎？
老師，（1）原版書reading 32第8題為什么沒有用synthetic risk-free的方式求解，而是用Beta公式計(jì)算？（2）另外，原版書勘誤pdf里面提到（PPT講義的舉例中有這道例題）：G-spread里用maturity match, 而不是duration match, 為什么？還有什么題型中也需要用maturity match？
這里，老師寫的2個(gè)α，是指獲得兩個(gè)超額收益嗎
為什么factor不考慮market市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)呢
請(qǐng)問：為什么box spread 的payoff一定是risk-free? 謝謝老師!
請(qǐng)問casebook上冊(cè) P91頁(yè)的A，這里為什么liquidity不計(jì)算expense的支出呢？另外題中沒有提到說這個(gè)education的cost是一次性的還是annual的，為什么答案中寫annual嗎？ liquidity need中包含的項(xiàng)目不應(yīng)該是下一年的所有支出減去收入嗎?
synthetic equity 的目的是？或者說適用于？ 謝謝老師!
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金程問答