這里什么意思，勘誤什么
老師，這頁P(yáng)PT最后一句話，每月要估值一次，每月算一次TWR，但每月的估值要展示嗎（要披露給客戶嗎）？還是說每月估值、算TWR之后，放在公司內(nèi)部報(bào)表上就完事了，不用每月展示一遍？ 以及“Core elements of a GIPS Composite Report that presents a TWR”這一部分相關(guān)內(nèi)容上，寫的是“composite and benchmark annual returns for all years. 所有年份的組合組和基準(zhǔn)年回報(bào)”，老師講課時(shí)還給了一個(gè)樣表，上面2011一個(gè)全年TWR、2012一個(gè)全年TWR……一直給到2020。 那么兩處知識(shí)點(diǎn)，月TWR肯定不是以年報(bào)表形式展示的，那么額外還有一張?jiān)聢?bào)每個(gè)月展示給客戶嗎？
第二題的第二問為什么不是二類錯(cuò)誤呢？他看到FI只有1.5%的return所以不會(huì)選但未來萬一表現(xiàn)得好不是就犯了二類錯(cuò)誤嗎？還有第一大問的style analysis有點(diǎn)不懂 要復(fù)習(xí)哪里的知識(shí)點(diǎn)呢
第4題，請(qǐng)老師明確一下（別的同學(xué)提問中兩個(gè)老師的回復(fù)自相矛盾，把我們本來會(huì)的都整不會(huì)了），如果算的是allocation effect，BF模型中代替0作為起點(diǎn)的“B”到底應(yīng)該用6%還是8.5%？
老師，2024mockB卷有一道基金經(jīng)理選擇的題，原文，DuPère is concerned that the fee structure of the investment selected to fill the mandate aligns the client’s interests with those of the asset manager. 問：Which of the following performance fee structures best addresses DuPère’s concerns? A. A fee that is not performance driven B. A fee equal to the higher of the base fee and sharing of positive performance C. A symmetrical fee structure fully exposing the manager to upside and downside 解析給的答案是A。 為什么不選C?
如果單看RMRF這個(gè)因子，可以知道投資組合偏向什么類型的股票嗎？
hedge fund不會(huì)受到closet indexing的影響嗎
第三題，如果有WML答案會(huì)有變化嘛？這個(gè)contribution least/most到底是看絕對(duì)值還是得考慮正負(fù)號(hào)?
什么是bonus style fee? HIDDEN LAKE又是什么style?
第二題，trading cost 和 implementation shortfall有什么區(qū)別，如果是計(jì)算implementation shortfall，是不是應(yīng)該減decision price而不是 arrival price了呢
第4題，為什么BDF不對(duì)
第一題的statement2，為什么large order可以進(jìn)dark pool？
無效性發(fā)生的頻率很低表明這種無效性可能不值得追求。 這解析是什么意思，inefficiency本來就是偶然的吧？
老師第二題怎么看是relative還是absolute？有BM做比較為什么是ablolute?
精 老師好，如何理解sortino ratio penalizes manager for harmful volatility的？ 如何懲罰經(jīng)理的呀？
程寶問答
金程問答