精 老師好，如何理解sortino ratio penalizes manager for harmful volatility的？ 如何懲罰經(jīng)理的呀？
精 第一問，為什么BetaFund比GammaFund差？Beta的drawingdown跟Gamma差不多，而且UC/DC也體現(xiàn)出更大的凸性呀（請KAIKAI老師回答）
關(guān)于多因子資產(chǎn)配模型中風(fēng)險(xiǎn)因子的提取，long長期國債，short短期國債，提取duration factor; long信用風(fēng)險(xiǎn)債券，short無風(fēng)險(xiǎn)國債，，提取credit risk因子。 那為什么size因子是small cap-big cap? 為什么不是small cap - average cap? small cap和big cap的差異對于size的差異不是查了2倍嗎？不是應(yīng)該是有size和無size差異的進(jìn)行比較從而提取size 因子嗎？ 類似第還有value/momentum因子。 謝謝
精 price target benchmark中more favorable price怎么理解？基礎(chǔ)上沒聽到這個(gè)點(diǎn)，麻煩老師幫解釋下
liquidity seeking交易方法，交易標(biāo)的是流動(dòng)性不好還是流動(dòng)性好？
老師請問R27的40題中的standardfee是什么呀，可以詳細(xì)講一下這道題嗎
R27第30題，雖然說Yang只有3 年就退休了，投資期限較短，但是Alpha基金的drawdown duration 只有21個(gè)月呀，小于三年，不是嗎？再加上Alpha的capture ratio等于4，遠(yuǎn)高于另外兩個(gè)基金，為什么不選Alpha?
Timmon begins by asking Richard to explain how and when risk enters into the performance evaluation process. Richard answers that risk is considered only within performance appraisal, which determines the quality of a fund manager's performance. Q. Richard's answer in regard to risk and performance evaluation is best described as: A. correct. B. incorrect in regard to what is assessed through performance appraisal C. incorrect in regard to when risk enters into the performance evaluation process 請問這道官網(wǎng)為什么不選B？risk不是只在appraisal考慮，選B難道不對嗎？
這個(gè)表格 drawdown中 1 為什么一定要看cumulative return變化情況？為什么不能直接比較每個(gè)月return變化。 2 cumulative drawdown那列數(shù)字是怎么得出來的？
Exhibit 2里的market index return是什么??？
這道題能不能做一個(gè)視頻講解
結(jié)合后面的例題，如果是月中進(jìn)來一筆cash，r1應(yīng)該=（Pt-P0-cash）/P0，但是這里課件上沒有減去進(jìn)來的這部分cash，和后面的例題產(chǎn)生沖突
delay cost不是決策到訂單到達(dá)中間的嗎？他act quickly怎么會(huì)有delay cost？不應(yīng)該是trading、excecution cost或者opportunity cost嗎
為什么TWAP可以剔除異常值影響？
capture ratio要掌握什么，有沒有UC/DC這個(gè)值大于1，小于1怎么樣的說法
程寶問答
金程問答