金程問(wèn)答
第7題，表格中關(guān)于vega的定義描述為rate of change of underlying price，是否有誤？不應(yīng)該是underlying price相對(duì)于volatility的敏感程度嗎
第五題，雖然是sell pound，但是標(biāo)價(jià)卻是歐元作為基礎(chǔ)貨幣，真惡心。
精 原版書R8 11.5 calendar spread 這個(gè)case的solution 2的四種情形可以詳細(xì)講解下嗎？看不是很懂
會(huì)有premium是tightening policy 會(huì)提升利率導(dǎo)致的嗎？
精 為什么都要通過(guò)cash，不能直接用swap嗎？
賣25deltA的call不應(yīng)該是賣OTM call嗎，不應(yīng)該在ATM的下面畫嗎
CCY swap和FX分別在不同的章節(jié)講，有什么特別的區(qū)分ccy swap和FX衍生產(chǎn)品有什么不同嗎？有固定的邏輯還只是書本上就這么放置了？按道理CCY swap也屬于FX衍生品吧？
第二題沒(méi)聽懂，MinimumVarianceHedge是使得自變量和因變量的系數(shù)最小的對(duì)沖方法嘛？那根據(jù)老師講的，系數(shù)b1就是這個(gè)ratio，那么題干中給出這個(gè)系數(shù)為0.8，就說(shuō)明用到了MVH？
不明白為什么橫軸左邊是otm put 右邊是otm call，這圖原理不懂。
老師好這個(gè)statement 4, 5 什么意思， basis 是什么東西跟cross curreny basis swap的basis是一個(gè)東西嗎
關(guān)于volatility smile，我們二級(jí)學(xué)過(guò)call以及put期權(quán)的價(jià)值和volatility都是正相關(guān)的，但在smile這張圖上，越OTM的期權(quán)隱含波動(dòng)率越大，那相應(yīng)的期權(quán)價(jià)值越高？這好像不對(duì)吧... 另外，為什么隱含波動(dòng)率高，就能認(rèn)為期權(quán)的定價(jià)是被高估了（還要賣掉）？這個(gè)背后的邏輯沒(méi)懂
老師在講目標(biāo)價(jià)格實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，沒(méi)講平倉(cāng)（買一個(gè)call45、47、50）的成本，本來(lái)賣一個(gè)call45、47、50時(shí)有收益，那么二者相抵是賺了還是賠了，比如股價(jià)40的時(shí)候，call45更貴，還是股價(jià)44的時(shí)候call45更貴？以及老師課上這里提到的premium是什么？是一買一賣做差嗎？比如買call45賣call47之間的差作為premium。謝謝。
這里預(yù)測(cè)未來(lái)有波動(dòng)，老師說(shuō)可以對(duì)沖波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該收到固定方差支出浮動(dòng)方差，然后怎么又說(shuō)是long variance swap呢？long variance swap不是收到浮動(dòng)方差，支出固定方差嗎？
multiplier指代的具體意思是什么？對(duì)應(yīng)price怎么理解？
第五題，投資期限是180天，但是期貨不是270天才到期嗎?提前結(jié)束期貨合約不用考慮從270天折現(xiàn)回180天嗎？
程寶問(wèn)答
